Доминирование Биткойна: Почему все одержимы этим числом

Прокручивая любой криптографический график, вы увидите, что доминирование BTC растет. Но что это на самом деле такое и почему вам это должно быть интересно?

Основная математика

Доминирование Биткойна просто как днём: это рыночная капитализация Биткойна, делённая на общую рыночную капитализацию криптовалют, выраженная в процентах.

Пример: Если стоимость биткойна составляет $1 триллион, а стоимость всех других криптовалют в совокупности составляет $1 триллион, доминирование биткойна = 50%. Если BTC достигнет 1,5 триллиона долларов, в то время как альткойны останутся на уровне $1 триллион, доминирование вырастет до 60%.

В основном это вопрос: “Какую долю от всей крипто-пирога занимает Bitcoin?”

Почему это число движется

Доминирование не является фиксированным, поскольку как BTC, так и альткойны движутся независимо. Когда доминирование возрастает, это обычно сигнализирует об одном из следующих сценариев:

• Инвесторы переключаются с альткоинов НА Bitcoin (режим избегания риска)
• Биткойн растет, в то время как альткойны остаются на месте или падают сильнее
• Новые деньги поступают на рынок и сначала идут прямо к BTC
• Аппетит к риску снижается, поэтому люди бегут к “более безопасным” активам

Когда доминирование падает, происходит противоположное — возможно, начинается сезон альткоинов.

Пороги 40% и 50%

Менее 40%: Власть Биткойна ослабевает. Альткойны имеют серьезный импульс. Это время, когда вы видите, как Layer 2, меми-койны и экспериментальные проекты действительно разрывают. Но это также сигнализирует о большей волатильности и спекулятивном поведении.

Более 50%: Биткойн демонстрирует мощь. Более половины всего криптовалютного рынка составляет только BTC. Это обычно означает:

• Консервативные инвесторы контролируют ситуацию
• Трейдеры альткоинов терпят поражение
• Рыночная структура консолидируется вокруг Bitcoin

Ключевые катализаторы, которые потрясают доминирование

Халвинг Биткойна: Исторически халвинги привлекают новый институциональный интерес и внимание СМИ. Доминирование BTC часто возрастает во время и после событий халвинга.

Биткойн ETF: Революция. Когда запустили спотовые ETF, это открыло шлюзы для традиционных финансов, чтобы покупать BTC, не касаясь альткойнов. Это, как правило, повышает доминирование, потому что учреждения предпочитают “самую безопасную” игру.

Изменение рыночного настроения: Во время бычьих рынков альткойны часто outperform, как только BTC устанавливает новый уровень. Доминирование естественно сжимается. Во время падений BTC становится “защитным” активом, и доминирование расширяется.

Реальный вопрос: означает ли падение доминирования рост альткоинов?

Не обязательно. Здесь люди запутываются.

Падение доминирования просто означает, что альткоины набирают относительную силу по отношению к BTC. Но общий рынок криптовалют может падать — альткоины могут упасть на 30%, в то время как BTC упадет на 20%. Соотношение изменилось, но вы все равно потеряли деньги.

Математика: Доминация = доля Биткойна в общем объеме. Если объем уменьшается, а BTC уменьшается медленнее, доминация растет. Если объем растет, а альткойны растут быстрее, доминация падает. Абсолютные изменения цен имеют большее значение, чем соотношение.

Что на самом деле следует делать с этой информацией?

Используйте доминирование как измеритель рыночных настроений, а не как торговый сигнал.

Высокая доминирующая (>60%):

• Рынки склонны к избеганию риска
• Потенциал альткоинов ограничен
• Хорошее время для фиксации прибыли на альткоинах

Низкая доминирующая (<40%):

• Аппетит к риску возвращается
• Сезон альткоинов может начаться
• Но это также означает большую волатильность — проводите собственное исследование

Суть: Доминирование биткойна показывает, куда направлено внимание инвесторов. Это полезный контекст, но это не гарантия. Всегда сочетайте это с данными по цепочке, объемными метриками и вашей собственной тезой перед тем, как перемещать капитал.