Криптовалютные фьючерсы 101: Почему трейдеры их обожают (И почему они могут вас разорить)

Вы смотрите, как Биткоин растет, и думаете: Надо было заходить по-крупному. Вот тут на сцену выходят фьючерсы.

Разница: Спот против Фьючерсов

В спотовой торговле вы покупаете BTC напрямую — вы владеете им, можете стейкать, голосовать. Фьючерсы? Вы подписываете контракт на покупку/продажу по зафиксированной цене в будущем. Сам актив вы не получаете. Это чистая игра на цене.

Ключевое отличие: плечо. На споте максимум 10x. Фьючерсы? До 125x. То есть $1,000 могут контролировать BTC на $125,000. Звучит безумно, потому что так и есть.

Как это работает на практике

Два базовых хода:

Лонг: Ставка на рост цены. Покупаете контракт сейчас, продаете дороже позже. Фиксируете прибыль.

Шорт: Ставка на падение. Продаете контракт сейчас, откупаете дешевле. Прибыль на падении.

Реальный пример: BTC стоит $50K. Думаете, что через 3 месяца будет $60K . Покупаете фьючерс на 1 BTC по $50K. Если угадали → продаете по $60K → прибыль $10K . Если ошиблись и цена падает до $40K? Придется купить по $50K и продать по $40K → убыток $10K .

Перпетуалы: фьючерсы без срока

Обычные фьючерсы истекают. Перпетуалы — нет. Они открыты, пока хватает маржи. Но есть нюанс: они используют финансирование (funding rates), чтобы цена контракта не уходила далеко от спота.

Если перпы торгуются ниже спота — шортисты платят лонгистам комиссию, чтобы стимулировать рост цены. Если выше — лонги платят шортам. Механизм саморегуляции.

Зачем трейдеры вообще это используют

Хеджирование: Держите 10 BTC в долгосрок, но боитесь падения? Открываете шорт-фьючерсы — компенсируете убытки. Это страховка.

Усиленная прибыль: Плечо 5x = контракт на $5,000 при капитале $1,000. Памп на 20%? Ваша прибыль 100%.

Без хранения актива: Торгуйте BTC, не имея BTC. Не нужен кошелек, нет рисков хранения.

Темная сторона: почему существуют ликвидации

Вот тут все серьезно. Это плечо 125x работает в обе стороны.

Открыли лонг 10x на $1,000 — цена падает всего на 10% и вас ликвидирует — позиция авто-закрывается, теряете все $1,000.

На 125x? Движение всего на 0.8% — и ликвидация.

Поэтому и появляются вирусные посты: «Зашел на все с плечом 100x, потерял все сбережения за 3 минуты». Такое реально бывает.

Быстрая стратегия: календарный спред

Покупаете фьючерс на BTC с экспирацией через 3 месяца (ставка на рост в долгосрок). Одновременно продаете контракт на 1 месяц (короткий срок). Если BTC не вырастет так сильно, как ожидалось, ближний контракт дешевеет быстрее — зарабатываете на сужении спреда. Работает даже при боковом движении.

По-честному

Фьючерсы не для новичков, которые только пришли на спот. Начните со спота. Учитесь читать график. Развивайте интуицию. И только потом пробуйте фьючерсы с небольшим плечом (максимум 2-3x).

Потенциальная прибыль реальна. Ликвидации тоже реальны.

Изучайте матчасть. Используйте демо-счета. Риск-менеджмент — это не скучно, это выживание.