13F Большой секрет: почему миллиардеры покидают Palantir, но вдобавок скупают Nvidia?

Каждый конец квартала крупные игроки Уолл-стрит должны подавать форму 13F в SEC, этот документ похож на “Историю транзакций” институциональных инвесторов и является самым настоящим индикатором тренда. Последние данные показывают, что тихая передача капитала происходит: топовые инвесторы продают акции компании по анализу данных Palantir (PLTR) и вкладывают реальные деньги в чипового гиганта NVIDIA (NVDA).

Кто уменьшает активы Palantir?

Citadel (под руководством Кена Гриффина) во втором квартале продала 639 тысяч акций, что составило 48% от общего объема. Интересно, что эта организация также одновременно купила пут-опционы на Palantir, что является типичным “страховым” выходом — ставка на то, что он продолжит падать.

Duquesne Family Office（德рюкенмиллер управление） стало еще жестче — в начале года держали 769 тысяч акций, а к концу года полностью распродали. Этот парень знаменит спекуляциями на Palantir, на этот раз он действительно сбежал.

Bridgewater (принадлежит Далю) на протяжении всего года продолжал сокращать свои активы, к первому кварталу 2025 года уровень позиций будет равен нулю, и до сих пор не было возврата.

Как дела у Nvidia?

Данные говорят сами за себя: с момента запуска OpenAI (ноябрь 2022 года) до сплита акций NVIDIA (июнь 2024 года) акции NVDA выросли на 620%. После сплита рост не закончился, они подорожали еще на 55%. Этот темп роста кажется безумным, но люди все еще покупают:

Coatue Management (Филипп Лафонт) увеличила свою долю в Nvidia на 34% во 2 квартале, купив 2,94 миллиона акций.

Citadel еще более впечатляюще, единовременно купив 6,51 миллиона акций, активы увеличились на 414%!

Оценка - это истинный ответ

Смотрите на эту пару данных и всё станет понятно:

NVIDIA: PS коэффициент 28, динамический PE 42. Хотя рыночная капитализация достигла исторического максимума (самая дорогая компания в мире), оценка, напротив, снизилась по сравнению с периодом бума AI. Намек: есть еще пространство.

Palantir: множитель оценки постоянно растет, рынок чрезмерно усваивает оптимистичные ожидания в цене. Другими словами: будущее уже исчерпано.

Вот почему умные деньги делают этот переход — они ставят на то, что инвестиции в инфраструктуру ИИ + роботы + рынок автономного вождения в акциях NVIDIA еще не отражены в полной мере.

Нижняя линия

Эта волна денежных потоков очень ясна: забрать прибыль, столкнувшейся с холодным рынком, и поймать дно по оценке. Хотя Palantir тоже может воспользоваться AI, текущая цена уже заложила риски. NVIDIA хоть и дорогая, но у неё есть причины для такой цены.