Недавно на рынке появился довольно тонкий сигнал — в декабре Федеральная резервная система (ФРС) может продолжить снижать процентные ставки.

Обратите внимание, что ключевое слово на этот раз не "снижение процентной ставки", а "вынужденный". В последние два года центральные банки стран безудержно накачивали деньги 316 раз, что привело к тому, что такие высокорисковые активы, как криптовалюты, кредитный рынок и частные инвестиции, достигли пикового состояния ликвидности. Теперь вдруг резко затормозили? Сможет ли все это выдержать, сказать трудно.

Ты видишь, что происходит сейчас: биткойн падает, акции банков тоже падают. Эти сектора, наиболее чувствительные к деньгам, действием сообщают всем — денег на рынке слишком мало. Знакомо? В декабре 2018 года именно этот сценарий. Тогда тоже сектора, чувствительные к ликвидности, не выдержали давления, и в итоге заставили центральный банк изменить курс и запустить печатный станок. Повторится ли история?

Более того, это не только внутреннее дело США. В Японии тоже произошел взрыв — 30-летние государственные облигации упали на 5% за две недели, что составило 12% за год, это худший результат с 1970-х годов. Японская иена к доллару почти достигла 160, что является новым 40-летним минимумом.

В чем проблема? Новый премьер-министр Такэ市 Самаэ провел супербольшую финансовую стимуляцию на уровне 3% от ВВП, что напрямую привело к росту доходности японских облигаций до небес. В результате, стоимость арбитражной торговли между США и Японией резко возросла, что также повлияло на ликвидность американского фондового рынка. Поэтому падение таких криптоактивов, как биткойн, становится вполне понятным — финансовая цепочка взаимосвязана, и любая проблема в одном звене передается дальше.

Сейчас ситуация немного напоминает домино, сможет ли Федеральная резервная система (ФРС) удержать стабильность, будем сидеть на маленьких скамеечках и смотреть.