Когда геймификация DeFi встречается с федеральным расследованием: внутри схемы Saber Labs

Изюминка: Министерство юстиции США теперь активно расследует Иана и Дилана Макалинао — дуэт, который построил Saber Labs, биржу стейблкоинов Solana, — из-за их спорной стратегии завышения метрик TVL.

Настройка: Один доллар, несколько подсчетов

Вот где начинается интересное. Летом 2021 года, когда криптовалютный бычий рынок достиг пика, братья разработали нечто хитроумное (или сомнительное, в зависимости от вашей точки зрения): они создали сеть из 11 псевдонимов для создания взаимосвязанной экосистемы протоколов DeFi. Хак? Пропустить один и тот же доллар через несколько платформ, чтобы его посчитали — и пересчитали — на разных учётах TVL.

Собственные слова Иэна из неопубликованного блога рассказывают историю:

“TVL может считаться только если протоколы построены отдельно, поэтому я разработал схему для максимизации TVL Solana: я бы построил протоколы, которые складываются друг на друга, так что доллар мог бы считаться несколько раз.”

Думайте об этом так: внесите $1 в Протокол A, его займут в Протоколе B, а затем займут в Протоколе C — внезапно этот один доллар увеличивает заголовочный TVL Solana на миллиарды в решающий момент.

Инфраструктура: Дом из карт

Операция братьев была не только Сабер. Следователи сейчас проверяют:

• Солнечный агрегатор: Дефи-приложение для доходного фермерства, также тайно закодированное Ианом под псевдонимом
• Cashio: Проект стейблкоина, который потерял миллионы в результате хакерской атаки в марте 2023 года

Почему псевдонимы? Иан объяснил: “Если экосистема создана всего лишь несколькими людьми, она не выглядит так аутентично. Я хотел, чтобы казалось, что много людей строят на нашем протоколе.”

Перевод: Производство легитимности через анонимность.

Последствия: Экосистема в свободном падении

Что произошло с момента разоблачения CoinDesk в августе:

• DeFiLlama полностью переработал способ расчета и отображения метрик TVL в отрасли
• Планы по миграции Saber на блокчейн Aptos были отменены
• Братья abandonнули свой венчурный фонд, Protagonist VC
• Несколько проектов, построенных под псевдонимами, были переданы Marinade Finance

Текущий статус:

• Saber: Все еще технически работает ($4.4M за 24 часа объема торгов на момент публикации), но инфраструктура поддерживается работой Иана. Discord? В основном мертвый город.
• Sunny & Cashio: Цены на токены остаются на одном уровне. Каналы Discord переполнены недовольными пользователями, требующими объяснений о местонахождении разработчиков.

Более широкая картина

Этот случай становится текстbook примером того, как искусственно создать нарратив роста в DeFi. Когда фальшивая аутентичность встречается с федеральным контролем, дом, как правило, рушится. Братья Макалинао пока не прокомментировали; Министерство юстиции также не выпустило официальные заявления.

Увеличение TVL Solana в 2021 году? Оказалось, что значительная часть была театром.