Lighter: Перпетуальный DEX, который доказывает, что каждая сделка справедлива

На переполненном рынке DEX большинство платформ работают как традиционные биржи — быстро, но непрозрачно. Lighter меняет правила игры, доказывая саму справедливость. Используя Доказательство с нулевым разглашением (SNARKs), каждое совпадение ордера и ликвидация криптографически проверяются, устраняя скрытую манипуляцию, которая преследует централизованные площадки.

Почему это важно

Проблема: Торговля деривативами имеет проблему доверия. Когда вы проводите ликвидацию на централизованной бирже, действительно ли вы знаете, что цена была справедливой? Lighter полностью убирает посредника — математика это доказывает.

Механизм:

• Проверяемое соответствие: Ордеры сопоставляются с использованием приоритета по цене и времени, но проверяются через SNARK. Никакого скрытого обхода очереди.
• Доказательства ликвидации: Вместо манипуляций с оракулами ликвидации математически доказаны на соответствие порогам безопасности (IMR → MMR → CMR). Никакой драмы, никаких сюрпризов ADL.
• Противодействие отмыванию торговых операций: Встроенная система предотвращения самоторговли поддерживает подлинный объем.

Как это на самом деле работает

Шаг 1 → Исполнение ордера: Рыночные/Лимитные/Стоп-Лосс ордера обрабатываются в цепочке с приоритетом по времени и цене.

Шаг 2 → Рыночная цена: Смешивает спотовый индекс + премию за финансирование + влияние ордеров. Это становится вашей реальностью PnL.

Шаг 3 → Уровни маржи:

• IMR (Начальный): Падение ниже = нет новых ордеров
• MMR (Обслуживание): Падение ниже = 1 лимитный ордер на ликвидацию
• CMR (Закрытие): Падение ниже = полная ликвидация + страховой фонд покрывает плохой долг. Если фонд иссякнет → срабатывает ADL

Шаг 4 → Часовое финансирование: Long/Short выплачивает в зависимости от спреда (Маркировочной цены - Индексной цены). Прозрачно, в блокчейне.

Шаг 5 → Публичные Пулы: Розничные инвесторы могут вносить капитал в профессионально управляемые пулы, деля прибыль в зависимости от доли вклада. По сути, это хранилище как услуга для деривативов.

Текущий статус

Теперь в эфире: Тестовая сеть с нулевыми комиссиями (Maker/Taker). Заработанные очки = будущие вознаграждения Mainnet.

Скоро:

• Токеномика (неанонсированная)
• Полное раскрытие команды (“влиятельные фигуры” обещали)
• Список инвесторов и детали финансирования
• График запуска основной сети

Субаккаунты + API: Уже разработаны для трейдеров, использующих алгоритмические стратегии.

Настоящая инновация

Lighter — это не просто еще одна DEX для перпсов. Это первая производственная реализация Доказательства с нулевым разглашением в сопоставлении ордеров — превращая “доверяйте нам” в “математика это доказывает”. На рынке, где манипуляции с ликвидацией стоят пользователям миллионы, это функция, которую стоит отслеживать.

Отслеживание: Мониторинг объема Testnet, механики распределения токенов и объявления о раскрытии основателей.