Частные инвестиции 101: Почему богатые люди вкладывают деньги сюда

Когда-нибудь задумывались, почему миллиардеры и учреждения не просто дампят все в акции и облигации? Они вкладывают серьезные деньги в частные инвестиции — в основном в «за кулисами» мир денег.

Числа

Частные инвестиционные активы выросли с 4,1 трлн долларов в 2010 году до 10,8 трлн долларов в 2019 году и, как ожидается, достигнут 17,2 трлн долларов к 2025 году. Институты увеличили долю выделяемых средств на частные сделки с 27,7% в 2003 году до 54% в 2020 году. Это не тренд, это сдвиг.

Почему идти в частный сектор?

Диверсификация на стероидах. Частные активы движутся независимо от публичных рынков. Когда акции падают, ваш фонд недвижимости или портфель венчурного капитала может оставаться стабильным или даже расти. Хедж-фонды? Они могут шортить, использовать кредитное плечо и применять стратегии, о которых розничные инвесторы даже не слышат.

Более высокая потенциальная доходность. Частный капитал позволяет вам инвестировать в компании на ранних стадиях. Хедж-фонды используют рыночные неэффективности. Меньше регулирования = более креативные стратегии.

Ловушка

Это не ваши игры Robinhood:

• Неликвидный AF. Ваши деньги заблокированы на 3-10 лет, как правило. Удачи с продажей в разгар кризиса.
• Меньше прозрачности. Частные фонды не обязаны раскрывать свои активы или доходы публично.
• Капитальные вызовы. Управляющие фондами запрашивают наличные, когда они в них нуждаются, а не по вашему расписанию.
• Риск ребалансировки. Нельзя просто дампить позицию, если она становится слишком большой — вы застряли.

Как не потерпеть крах

Неэффективность ценообразования на частных рынках на самом деле создает возможности для квалифицированных управляющих превзойти показатели. Но вот в чем дело: вам НУЖНО изучить, кто управляет вашими деньгами.

Также доступ имеют только квалифицированные инвесторы (аккредитованные/институциональные)—это не территория обычных инвесторов.

Итог

Частные инвестиции не для всех. Сначала проверьте свою толерантность к риску, потребности в ликвидности и временные горизонты. Если вы институциональные деньги или обладатель ультра-высокой чистой стоимости с горизонтом 5+ лет? Частные аллокации могут изменить вашу игру в рисках и доходности. Но не позволяйте страху упустить возможность заставить вас вкладываться в то, что вы не понимаете.