Легенда Уолл-стрит тихо отказалась от 1 миллиарда долларов

Сначала скажу одну цифру: один человек, изменивший бизнес-модель целой отрасли, сэкономил розничным инвесторам США 1 триллион долларов. Этот человек не какой-то загадочный миллиардер, его зовут Джек Богл, он недавно скончался.

Что он сделал? В 1976 году он основал первый индексный фонд, который тогда высмеивали как “глупую идею Богла” (Bogle's Folly), цель по финансированию составляла 150 миллионов долларов, но удалось привлечь только 11 миллионов. Сейчас этот фонд стал крупнейшим паевым фондом в мире.

Ключевое здесь - это структура его компании: Vanguard не является публичной компанией, а принадлежит своим фондам — если вы покупаете его фонды, вы становитесь владельцем компании. Это означает, что нет давления со стороны акционеров на максимизацию прибыли, компании нужно лишь покрывать свои расходы. Каков результат? Расходы настолько низкие, что это абсурдно.

Данные говорят:

• Vanguard сейчас управляет 50 триллионами долларов, второй по величине управляющей компанией в мире
• С помощью модели с низкими затратами инвесторы сэкономили 175 миллиардов долларов США
• Добавив “эффект Вангард” (вызывающий снижение затрат во всей отрасли), сэкономили в общей сложности 1 трлн.

Самое ироничное в том, что он мог бы стать миллиардером. Семья основателя Fidelity обладает состоянием в десятки миллиардов, но Vanguard Боугла гораздо крупнее, и у него всего 10-30 миллионов состояния. Потому что он сознательно выбрал другую структуру.

Есть такая фраза, которая его подводит: он мог бы быть столь же богатым, как Гейтс и Баффет, но выбрал отдать это богатство миллионам инвесторов. Неудивительно, что Уоррен Баффет сказал: “Никто не сделал для американских инвесторов больше, чем Джек.”