**Mag 7 финансовый отчетный сезон меняет ситуацию, ожидания оценки продолжают расти**

После резкого падения результатов Nvidia в третьем квартале, компания мощно отскочила, продемонстрировав рост выручки на 62,5% по сравнению с предыдущим кварталом и увеличение прибыли на 57,3%, что сразу развеяло опасения рынка о достижении пика спроса на AI-чипы. Акции этого гиганта в области GPU в этом году выросли на 35%, что значительно опережает рынок.

Более того, совокупный прирост прибыли группы Mag 7 за третий квартал составил +28,3% (выручка увеличилась на +18,1%), а прогноз роста на следующий год был улучшен с +12,2% две недели назад до +15,4%. Это свидетельствует о том, что Уолл-Стрит постоянно повышает свои ожидания по поводу этих технологических гигантов — стандартный ритм "двойного удара по оценке Дэвиса".

Хотя темпы роста прибыли Nvidia с 2026 по 2027 год, похоже, замедляются с +55% до +26,7%, это чисто эффект низкой базы, фактический спрос на чипы будет оставаться высоким в течение двух лет. Настоящая неопределенность заключается в том, как долго еще продлится период выгоды от инфраструктуры ИИ.

Интересное сравнение: Google ( +33% ) показывает стабильные результаты, в то время как Meta игнорируется рынком, а прибыль Tesla даже упала на 39,5% в третьем квартале. Не все "семь гигантов" могут извлечь выгоду из AI.

В третьем квартале 94,8% компаний индекса S&P 500 уже отчитались, средний темп роста прибыли составил +15,6%, рост выручки +8,3%, 83,4% компаний превзошли ожидания. Хотя розничный сектор в целом показывает положительную динамику (+16,9% рост прибыли), это заслуга Amazon — если убрать Amazon, темпы роста у同行ов падают вдвое.