Промышленные металлы, серьезно недооцененные на фоне ажиотажа вокруг ИИ-чипов

Цена на медь в этом году уже выросла на 28%, что является историческим максимумом. Но истинная причина этого еще интереснее — потребление электроэнергии глобальными дата-центрами увеличится с 2% от мирового потребления электроэнергии в 2025 году до 9% в 2050 году. Что это значит? Спрос на медь вырастет в 6 раз.

Не смотрите только на рост фьючерсов, настоящим прорывом стали акции медных шахт. С начала года их рост уже превышает 66%, потому что рынок уловил сигнал: пришла эпоха нехватки предложения.

Почему именно сейчас?

AI-центры данных нуждаются в большом количестве меди для передачи электричества и сигналов. Администрация Трампа только что включила медь в список стратегически важных минералов (вместе с редкоземельными элементами и ураном), что указывает на то, что медь поднялась до уровня национальной безопасности.

Мировая добыча меди не успевает за спросом. Медь незаменима для заводов, домов, автомобилей, чипов и электрического оборудования. Более того, все эти вещи требуют закупки меди за несколько лет вперед — цена на медь по сути является барометром глобальной экономики.

Как инвестировать?

Global X Copper Miners ETF (COPX) является входом:

• Объем позиций составляет около 33,7 миллиарда долларов, охватывающий 41 медную горнодобывающую компанию
• Комиссия 0,65%, ниже среднего по отрасли 0,95%
• Глобальная диверсификация: канадская компания Lundin Mining (5.55%), американская Southern Copper (4.94%), шведская Boliden (4.89%), швейцарская Glencore (4.88%) и др.
• Ни одна акция не превышает 5% веса, риск относительно распределен.

Преимущество географической диверсификации заключается в снижении политических рисков одной страны — гражданской войны, конфискации и пошлины не угрожают общей производительности.

Текущая ситуация

Текущая цена фьючерсов на медь на бирже Comex составляет 5,10 долларов за фунт, что почти в три раза больше по сравнению с началом года. В целом, на рынке ожидают, что в ближайшие годы спрос на медь будет сохраняться.

Если вы верите, что волна ИИ будет продолжать расширяться, то сектор меди будет поддерживаться как с точки зрения фундаментальных факторов, так и оценки. Возможно, сейчас действительно окно для входа — по крайней мере, до настоящего взрыва спроса на электроэнергию от ИИ.