Сектор защитных дронов накаляется: является ли ставка ONDS' $35M PDW правильным шагом?

Компания Ondas Holdings только что вложила $35 миллионов в Performance Drone Works, и это довольно смелый шаг в быстрорастущей области оборонных технологий. Вот что на самом деле происходит за кулисами:

Деньги Движение

PDW извлекает три вещи из этого: увеличенное производство своих боевых дронов C100 и AM-FPV, больше инженерных ресурсов для обновлений автономии и полностью отечественную цепочку поставок, соответствующую NDAA. Перевод: они делают большую ставку на гонку вооружений дронов в армии США.

Ondas уже видит отдачу. Они только что заключили сделку на 8,2 миллиона долларов на развертывание систем против БПЛА в крупном европейском аэропорту, и их прогноз доходов только что увеличился с $25M до $36M на 2025 год. А на 2026 год? Они нацелены на более чем 110 миллионов долларов. Это не опечатка.

Конкуренция тоже движется быстро

Draganfly получила крупный военный заказ на дроны Commander 3XL. Активы Red Cat? Зафиксировали рост выручки на 646% в годовом исчислении в 3 квартале ( теперь составляют $9.6M), благодаря расширению программы SRR Tranche 2 армии. Весь сектор ускоряется.

Вопрос оценки

Вот в чем дело: акции ONDS выросли на 587% за шесть месяцев, торгуясь по коэффициенту P/S 31,3x — это на 15x выше, чем у отраслевых коллег. Они на пике. Консенсус Zacks по прибыли был существенно пересмотрен вверх, но при таких множителях исполнение становится ключевым. Один сбой в доставке или масштабировании производства — и воздух быстро уходит.

Итог

Инвестиции $35M имеют стратегический смысл — они консолидируют позицию ONDS в области автономной обороны, в то время как PDW наращивает боевые возможности. Но акции уже включают в себя много оптимизма. Внимательно следите за отчетом за 1 квартал 2025 года и производственными показателями.