Почему Costco только что попал в поле зрения Баффета

Costco (COST) набрал 79% по шкале “Терпеливого инвестора” Уоррена Баффета — чуть ниже порога 80% “сильного интереса”. Вот что привлекло внимание:

Хорошие вещи:

• Предсказуемый доход? Проверено. Гигант складской розничной торговли демонстрирует последовательные паттерны прибыльности.
• Долг под контролем? Проверено. Чистый баланс с сильным денежным потоком
• ROE и эффективность капитала? Проверено. Доходность на собственный капитал и общий капитал оба проходят планку.
• Свободный денежный поток солиден? Проверено. Нераспределенная прибыль использована разумно, минимальная размытость от выкупов акций

Задышка: Начальная ставка доходности провалила тест — это означает, что при текущей оценке немедленная доходность не кричит “выгодная сделка”, хотя ожидаемые долгосрочные доходы все еще выглядят привлекательно.

Что это значит: Costco соответствует стилю игры Баффетта: скучный, прочный, с низким плечом, бизнес с длительным экономическим барьером, торгующийся по разумной (не дешевой) цене. Это тот вид акций, которые он покупает, когда у него заканчиваются окурки и он хочет что-то, что просто тихо накапливается на протяжении десятилетий.

Крупная капитализация, специализированная розничная торговля, фундаментальные показатели стабильны. Это не крикливая покупка, но определенно в списке под наблюдением.