# Производитель чипов памяти тихо добивается успеха в гонке ИИ

Micron Technology (MU) на абсолютном подъеме — на 167% с начала года — но вот что дико: он все еще может спать.

Компания только что опубликовала **49% рост выручки по сравнению с прошлым годом**, а скорректированная прибыль на акцию взлетела с $1.30 до **$8.29** в финансовом 2025 году. Все благодаря одной вещи: **Центры обработки данных ИИ испытывают дефицит памяти с высокой пропускной способностью (HBM)**, и Micron, по сути, единственный, у кого есть запасы.

Вот что отличает его от других игроков на рынке чипов — руководство заявило, что они **скоро распродадут весь свой запас HBM на 2026 год**. Вместо того чтобы панически увеличивать производство и убивать маржу, Micron делает наоборот: сохраняет дисциплину, держит предложение в узде, защищая рентабельность.

Изюминка? **Торговля всего лишь по 13x прибыли за 2026 финансовый год**. Это очень дешево для компании, которая может видеть рекордные прибыли на протяжении многих лет, пока продолжается развитие ИИ.

Одно предупреждение: он уже вырос на 167%. Но если бум дата-центров ИИ действительно является "многолетним явлением", как говорит руководство, то ранние поставщики чипов с ограничениями в поставках обычно имеют наибольший потенциал.

Не финансовый совет, но математика интересная.