Опции новичок必看：Внутренняя стоимость vs 时间价值，一个决定你赚还是亏

При торговле опционами самая большая ошибка заключается в том, что непонятно, из чего состоит цена опциона. На самом деле это две составляющие: Внутренняя стоимость (сколько можно заработать сейчас) и временная стоимость (сколько еще можно заработать в будущем).

Внутренняя стоимость: зарабатывать или терять на первый взгляд

Опционы колл: рыночная цена > цена исполнения = имеет внутреннюю стоимость

Пример: акции сейчас стоят 60 долларов, цена исполнения твоих опционов на покупку составляет 50 долларов, внутренняя стоимость равна 60-50=10 долларов. Это деньги, которые ты можешь заработать, если exercise их сейчас.

Пут-опции: рыночная цена < цена исполнения = имеет Внутреннюю стоимость

Пример: акции сейчас стоят 45 долларов, ваша пут-опция имеет цену исполнения 50 долларов, Внутренняя стоимость составляет 50-45=5 долларов.

⚠️ Если это вне денег Опции (без Внутренней стоимости), если расчетное число отрицательное, обрабатывайте его как 0.

Временная стоимость: чем раньше продашь, тем дороже.

Опции общая цена = Внутренняя стоимость + Временная стоимость

Временная стоимость = Общая цена опционов - Внутренняя стоимость

Пример: Опции продаются за 8 долларов, Внутренняя стоимость 5 долларов, тогда временная стоимость составляет 8-5=3 доллара.

На что влияет временная стоимость?

• ⏳ Чем дальше срок истечения → Тем выше временная стоимость (актив еще имеет пространство для колебаний)
• 📈 Чем выше волатильность → Тем выше временная стоимость (больше возможностей)
• 📊 Изменение процентной ставки → тоже немного влияет

Почему важно понять эти два?

1️⃣ Оценка рисков - знать, сколько денег действительно заработано, а сколько - это ставка на потенциальный успех

2️⃣ Формирование стратегии - удерживать внутреннюю стоимость или продать временную стоимость раньше.

3️⃣ Управляйте ритмом - перед истечением срока временная стоимость быстро уменьшается, поняв это, вы сможете правильно выбрать точки.

Простыми словами: Внутренняя стоимость - это жесткая сила, стоимость времени - это возможность. Цена опций - это сумма этих двух. Если вы можете это посчитать, то можете сэкономить немало лишних денег.