Майкл Сейлор подтвердил переговоры с MSCI на фоне давления на индекс

Источник: Coindoo
Оригинальный заголовок: Майкл Сейлор подтверждает переговоры с MSCI на фоне давления по индексам
Оригинальная ссылка: https://coindoo.com/michael-saylor-confirms-talks-with-msci-amid-index-pressure/

Новый конфликт назревает между Strategy и крупными индексными провайдерами. Компания начала прямые переговоры с MSCI, поскольку усиливается внимание к вопросу, следует ли компаниям с большим объемом криптовалюты оставаться в традиционных фондовых индексах.

Основные моменты

• Strategy ведет официальные переговоры с MSCI, поскольку ее присутствие в крупных мировых индексах пересматривается.
• Аналитики предупреждают, что исключение может привести к пассивному оттоку на миллиарды долларов, хотя Сейлор оспаривает эти оценки.
• Компания создала резерв в размере $1,44 млрд для стабилизации доверия инвесторов на фоне сильной волатильности акций и связанных ETF.

Переговоры ознаменовали первый случай, когда Strategy открыто признала, что ее положение в индексах может оказаться под угрозой.

Майкл Сейлор, председатель компании, заявил, что фирма уже находится в активном диалоге с MSCI в преддверии переклассификации группы индексов 15 января. Его комментарии подтвердили многонедельные слухи о том, что компания готовится к значительным изменениям в том, как мировые рынки классифицируют бизнесы, тесно связанные с цифровыми активами.

Миллиарды могут сменить владельцев, если индексы скажут “нет”

Стратеги рынка предупреждают, что неблагоприятное решение MSCI может вызвать каскад вынужденных перемещений активов, потенциально высвободив почти $9 миллиардов пассивных потоков, если другие индексные группы последуют их примеру. Сейлор публично оспаривает эти оценки, утверждая, что прогнозы по оттоку не полностью отражают текущее состояние рынка.

Он указал на резкое снижение цены биткойна с октябрьского пика выше $120 000 — падение, которое увлекло за собой акции и прокси-активы на основе цифровых валют. Он напомнил инвесторам, что структура капитала компании изначально рассчитана на усиление колебаний цен биткойна, назвав волатильность “функцией, а не сбоем”.

Аналитики предупреждают об угрозе на фоне давления по классификации

Аналитики JPMorgan предостерегли, что любое значительное ослабление поддержки на фондовом рынке может затруднить для Strategy привлечение ликвидности в периоды стресса. Это предупреждение появилось всего через несколько недель после того, как MSCI и Nasdaq объявили о широкомасштабной проверке компаний, чьи балансы в основном поддерживаются токенами, а не традиционными активами.

Ранее Сейлор отвергал опасения, связанные с индексами, заявляя, что идентичность компании определяется ее стратегией, ориентированной на биткойн, а не ярлыками, присваиваемыми индексными провайдерами или биржами.

Strategy готовит защиту с помощью крупного резерва

В попытке снизить тревожность на рынке Strategy недавно объявила о создании резерва в размере $1,44 млрд, предназначенного для дивидендов по привилегированным акциям и процентных расходов. Объявление последовало вскоре после того, как генеральный директор Фонг Ле допустил возможность продажи биткойна, если скорректированная чистая стоимость активов компании опустится ниже критического порога — комментарий, который встревожил и без того нервных инвесторов.

План по формированию резерва появился в крайне сложный год для кредитных ETF, связанных с компанией. Два 2x лонг-фонда, привязанных к Strategy, обвалились почти на 85%, а обратные продукты также понесли серьезные потери, когда биткойн опустился ниже $90 000.

Собственные акции Strategy упали почти на 40% в 2025 году, что вынудило компанию резко пересмотреть свой годовой прогноз — с ожидаемой прибыли в $24 миллиардов долларов до диапазона от $6,3 млрд прибыли до $5,5 млрд убытка.

Решение, определяющее будущее

С приближением январской проверки MSCI Strategy вступает в один из самых важных периодов своей публичной истории. Останется ли компания в составе крупнейших мировых индексов или будет полностью исключена — это может определить, как рынки будут воспринимать криптоориентированные компании в ближайшие годы.