Понимание инфляции: почему ваши деньги стоят меньше каждый год

Что такое определение инфляции на самом деле?

Большинство из нас слышали, что раньше все было дешевле. Эта экономическая реальность имеет название: инфляция. Проще говоря, это постепенное снижение покупательной способности данной валюты. Конкретно, если 100 евро пять лет назад позволяли вам купить 20 товаров, сегодня вы сможете купить только 15 на ту же сумму.

Более полное определение инфляции: это устойчивое и общее увеличение цен на товары и услуги в экономике. В отличие от простого изменения цен (, когда только один товар становится дороже ), инфляция затрагивает почти все сектора одновременно. Это постоянное явление, а не разовое событие.

Большинство стран измеряют инфляцию ежегодно, выраженную в процентах. Эта метрика направляет решения правительств, центральных банков и инвесторов – включая тех, кто работает на рынках криптовалют.

Откуда берется инфляция? Три основных механизма

Инфляция, вызванная спросом

Представьте себе процветающую пекарню, производящую 1000 хлебов в неделю. Вдруг экономическая ситуация улучшается: у людей становится больше денег для трат, спрос на хлеб взрывается. Но печи уже работают на полную мощность. Невозможно немедленно увеличить производство.

Результат? Некоторые клиенты соглашаются платить больше, чтобы получить свой хлеб. Пекарь повышает свои цены. Если эта динамика распространится на несколько секторов — молоко, масло, зерно — вы станете свидетелем инфляции, вызванной спросом: слишком много денег гонится за слишком малым количеством товаров.

Исторически существуют яркие примеры. Когда европейские конкистадоры массово привезли золото и серебро из Америки в 15 веке, Европа испытала резкую инфляцию. Денежное предложение взорвалось, без пропорционального увеличения товаров и услуг.

Инфляция из-за затрат на производство

Вернемся к нашему пекарю, который теперь построил новые печи и нанял персонал. Он производит 4000 хлебов в неделю – предложение удовлетворяет спрос.

Одним утром произошла катастрофа: урожай пшеницы не удался. Зерно стало редким и дорогим. Нашему пекарю приходится тратить больше на закупку. У него нет другого выбора, кроме как повысить свои цены на продажу, даже если клиенты не требуют больше хлеба.

Это инфляция из-за затрат также возникает, когда:

• Государства повышают минимальные зарплаты
• Налоги на продукты растут
• Курс обмена ухудшается (импорт становится дороже)
• Природные ресурсы становятся все более дефицитными

Инфляция, встроенная: адский цикл

Инфляция, встроенная в экономику, более коварна. Она возникает, когда инфляция продолжается долго: сотрудники требуют более высокую зарплату, чтобы защитить свои реальные доходы, что заставляет компании повышать цены, что заставляет сотрудников снова требовать еще более высокую зарплату.

Это знаменитая спираль цен-зарплат. Как только она запускается, её трудно остановить. Инфляционные ожидания – идея о том, что инфляция продолжится – материализуются в экономических поведениях, которые фактически создают больше инфляции.

Как правительства и центральные банки борются с инфляцией

Увеличить процентные ставки

Это любимый инструмент центральных банков (, таких как Федеральная резервная система США ). Более высокие ставки делают заимствование более дорогим. Компании колеблются с инвестициями, потребители с покупками в кредит. Спрос падает, сдерживая рост цен.

Но будьте внимательны: слишком высокие ставки также замедляют экономический рост. Компании и частные лица становятся осторожными, сокращая инвестиции и расходы.

Изменить бюджетную политику

Государства также могут повысить налоги на доход. С меньшим количеством доступных денег домохозяйства потребляют меньше, что снижает спрос. Теоретически инфляция уменьшается.

Но это непопулярная стратегия: публика редко положительно реагирует на увеличение налогов.

Контроль денежной массы

Центральные банки могут вводить или изымать деньги из экономики. Количественное смягчение (QE) вводит ликвидность – что усугубляет инфляцию. Количественное ужесточение (QT) изымает ее, но с малым количеством конкретных доказательств эффективности против инфляции.

Измерение инфляции: индекс цен

Перед тем как действовать, нужно измерить. Стандартным инструментом является индекс потребительских цен (IPC).

ИПЦ отслеживает цены на широкий спектр товаров и услуг, приобретаемых домохозяйствами – стандартизированная потребительская корзина. Такие организации, как Бюро трудовой статистики США, собирают эти данные по всей стране, чтобы обеспечить точность.

Возьмите базовый год с индексом 100. Через два года он достигает 110. Вывод: цены увеличились на 10 % за два года. Простой и эффективный.

Незначительная инфляция (2-3% в год) даже полезна – она стимулирует расходы и заимствования. Но без контроля она быстро выходит из-под контроля.

Преимущества умеренной инфляции

Да, у инфляции есть свои преимущества:

Стимул к потреблению и инвестициям: Если вы знаете, что ваши деньги потеряют покупательную способность, вам хочется купить сейчас, а не откладывать. Это стимулирует экономику.

Увеличение прибыли: Компании обосновывают повышение цен инфляцией, но могут увеличить маржу выше необходимого – дополнительные доходы.

Предпочтительнее дефляции: Обратное инфляции – снижение цен – кажется положительным. Но это не так. Если цены падают, потребители откладывают свои покупки (« завтра будет дешевле »). Спрос падает, безработица растет, рост экономики stagnирует.

Исторически, дефляционные периоды совпадали с рецессиями и массовой безработицей.

Опасности: когда инфляция становится разрушительной

Гиперинфляция и денежный крах

Неконтролируемая инфляция разоряет экономики и кошельки. Гиперинфляция – это увеличение более чем на 50% в месяц – катастрофично. Товар, который стоил 10 евро на прошлой неделе, стоит 15 евро на следующей. Цены быстро превышают 50%, 100% и даже больше.

Сама валюта становится бесполезной. Люди не хотят ее держать. Вот почему некоторые обращаются к криптовалютам как к альтернативному средству сохранения стоимости – хеджу против инфляции.

Экономическая неопределенность

Высокая инфляция создает неопределенность. Никто не знает, куда движется экономика. Частные лица и компании замирают, экономя вместо того, чтобы инвестировать. Рост замедляется, инновации сокращаются.

Дебаты о государственном интервенционизме

Некоторые критикуют вмешательство правительства для контроля инфляции. Они утверждают, что способность правительств «создавать деньги» нарушает естественные экономические принципы и законы свободного рынка. Этот дебат особенно резонирует в сообществах криптовалют, где инфляция денег является центральной проблемой.

Заключение: инфляция, неизбежная реальность современных экономик

Инфляция неизбежна в современных системах фиатных денег. Цены растут, стоимость жизни увеличивается – мы это принимаем.

Но контролируемая инфляция стимулирует экономику. Лучшие инструменты? Гибкая бюджетная и денежно-кредитная политика, позволяющая правительствам адаптировать свои ответы к ситуации. К сожалению, эти политики требуют большой осторожности: неправильно примененные, они причиняют больше вреда, чем приносят пользы.

Для инвесторов и держателей активов понимание определения инфляции и ее механизмов остается важным для защиты и увеличения своего состояния в условиях постоянно меняющейся экономической среды.