Три инфраструктурных гиганта, которые стоит добавить в ваш портфель по мере стабилизации коммунальных услуг

Энергетический сектор продемонстрировал заметный рост в течение большей части 2025 года, прежде чем столкнуться с недавними препятствиями. Однако опытные инвесторы воспринимают эти откаты как потенциальные точки входа в качественные активы. Вот почему три конкретные компании заслуживают серьезного внимания для портфелей, ориентированных на доход.

Понимание текущей динамики рынка

Акции коммунальных предприятий проявляют устойчивость, поскольку инвесторы ищут защитные позиции на фоне экономической неопределенности. Привлекательность сектора заключается в стабильных денежных потоках, постоянном росте дивидендов и инфраструктурных активах, необходимых для экономического роста. По мере коррекции рынка оценки становятся все более привлекательными для долгосрочных держателей.

Enbridge: наследие дивидендов с проверенной доходностью

Enbridge (NYSE: ENB) выделяется как крупнейший оператор природного газа в Северной Америке по объему, поставляя примерно 9,3 миллиарда кубических футов в день более чем 7 миллионам клиентов. Инфраструктурный след компании охватывает 29 104 километра нефтепроводов (перевозящих примерно 30% производства Северной Америки) и 112 879 километров газопроводов через различные операции.

Что отличает Enbridge, так это его история дивидендных увеличений — 30 последовательных лет роста — в сочетании с прогнозируемой доходностью 5,9%. За более чем два десятилетия этот канадский оператор обеспечил риск-скорректированную доходность, значительно превосходящую широкий индекс S&P 500, сектор коммунальных предприятий и среднепромышленные компании. Компания оценивает примерно $50 миллиардов в возможностях роста до 2030 года, что говорит о потенциале расширения дивидендов в будущем.

Brookfield Infrastructure: диверсификация и распределение

Brookfield Infrastructure (NYSE: BIP и BIPC) предлагает институциональный уровень экспозиции к глобальной инфраструктуре на пяти континентах. Хотя коммунальные предприятия составляют примерно 25% от операционных фондов, включая 3 500 километров газопроводов и 3 100 километров линий передачи, остальное поступает от сотовых башен, дата-центров, железнодорожных сетей, полупроводниковых фабрик и платных дорог.

Структура партнерства (BIP) обеспечивает привлекательную доходность в 4,9%, при этом только 5% FFO подвержены волатильности цен на сырье. Значительный запас капитальных проектов компании сигнализирует о значительном потенциале роста для инвесторов, ищущих как доход, так и прирост капитала.

Evergy: региональный коммунальный оператор с высоким потенциалом роста

Evergy (NASDAQ: EVRG) обслуживает два штата США — Канзас и Миссури, но при этом демонстрирует высокий потенциал роста. Несмотря на превосходство над индексом S&P 500 и более широким сектором коммунальных предприятий в этом году, акции остаются разумно оцененными по мультипликатору 17,1x по прогнозным прибыли, что ниже 18,5x сектора коммунальных предприятий и 23,2x по рынку в целом.

Настоящий драйвер — региональное развитие. И Канзас, и Миссури стали центрами строительства дата-центров, чему способствуют налоговые стимулы штатов. Расширяющаяся клиентская база Evergy включает крупных потребителей, планирующих значительные мощности до 2030 года и далее. Дивидендная доходность компании составляет 3,8%, а 22-летний рост дивидендов (последний раз 4%) обеспечивает немедленный доход, пока руководство реализует инициативы по росту.

Возможность оценки

Что делает этот момент особенно привлекательным, так это сочетание трех факторов: недавняя слабость сектора снизила оценки, все три компании имеют надежные балансовые отчеты, поддерживающие рост дивидендов, а долгосрочные инфраструктурные тренды (спрос на электроэнергию для дата-центров, инвестиции в энергетический переход) остаются актуальными. Для инвесторов, строящих устойчивые источники дохода, эти три компании представляют собой разнообразную географическую и операционную экспозицию в области необходимых коммунальных и инфраструктурных активов.