Понимание вариантов инвестирования в медь: руководство по 7 ETF и ETN инструментам

Инвесторы, ищущие экспозицию к медной промышленности, имеют несколько путей помимо прямого владения акциями. Биржевые фонды (ETFs) и биржевые ноты (ETNs) предлагают гибкие альтернативы для доступа к потенциалу медного рынка.

Что такое медные ETF и ETN?

ETF — это торгуемые ценные бумаги, которые работают как акции, но отслеживают базовые активы — будь то контракты на медь-фьючерсы, физическая медь или корзины компаний, ориентированных на медь. ETN функционируют аналогично с точки зрения торговых механик, но структурно представляют собой необеспеченные долговые инструменты, выпускаемые финансовыми учреждениями. Хотя оба инструмента обеспечивают удобный доступ к рынку, инвесторы в ETN сталкиваются с контрагентским риском; в случае дефолта эмитента, их вложения могут быть полностью потеряны.

Рынок меди представляет собой привлекательные возможности по мере ускорения глобального спроса и возникновения ограничений предложения на фоне перехода к чистой энергии. Для инвесторов, рассматривающих, как воспользоваться этой тенденцией, ниже представлены семь инвестиционных инструментов, ориентированных на медь, которые стоит оценить. Данные актуальны по состоянию на 5 мая 2025 года.

ETF на медные компании и горнодобывающие компании

1. Global X Copper Miners ETF (ARCA:COPX)

С активами в размере 2,09 миллиарда долларов США этот фонд отслеживает индекс Solactive Global Copper Miners, охватывающий разведочные, добывающие и производственные деятельности в секторе. Расходы составляют 0,65%, в портфеле 39 компаний, лидируют First Quantum Minerals, Freeport-McMoRan и Lundin Mining.

2. iShares Copper and Metals Mining ETF (NASDAQ:ICOP)

С активами в размере 50,63 миллиона долларов этот ETF обеспечивает диверсифицированную экспозицию через индекс STOXX Global Copper and Metals Mining. В портфеле 41 компания по всему миру, расходы — 0,47%. В топе — Grupo Mexico, BHP и Freeport-McMoRan.

3. Sprott Copper Miners ETF (NASDAQ:COPP)

Запущен в марте 2024 года, этот фонд делает акцент на чистую медную добычу по рыночной капитализации. С активами в 23,65 миллиона долларов и комиссией 0,65%, он управляет 49 компаниями с совокупной стоимостью около 1 миллиарда долларов. Полугодовая ребалансировка происходит в июне и декабре, в ключевых позициях — Freeport-McMoRan, Teck Resources и Ivanhoe Mines.

$279 4. Sprott Junior Copper Miners ETF ###NASDAQ:COPJ( Для экспозиции к новым возможностям в горнодобывающей отрасли этот февральский запуск 2023 года ориентирован на малую капитализацию медных производителей. С активами в 12,6 миллиона долларов и расходами 0,76%, в портфеле 40 компаний. В числе лидеров — Northern Dynasty Minerals, Solaris Resources и Atalaya Mining.

Фьючерсы на медь и физическая медь ETF

) 5. United States Copper Index Fund ###ARCA:CPER( Этот инструмент предоставляет экспозицию к меди через фьючерсные контракты без необходимости открытия товарного торгового счета. С активами в 162,94 миллиона долларов и расходами 1,04%, он отслеживает индекс SummerHaven Copper Index Total Return с помощью ежемесячных выбранных фьючерсных контрактов.

) 6. Sprott Physical Copper Trust ###TSX:COP.U,OTCQX:SPHCF( Новый участник, созданный в июле 2024 года, этот фонд напрямую держит физическую медь — на май 2025 года это 10 157 метрических тонн, оцененных в 96,59 миллиона долларов. Расходы — 2,03%, что отражает затраты на физическое хранение и управление.

Альтернатива ETN

) 7. iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN ###OTC Pink:JJCTF( Эта нота стоимостью 6,9 миллиона долларов предоставляет безрыночную экспозицию к субиндексу Bloomberg по медной подотрасли через высококлассные фьючерсы Comex. Расходы — 0,75%, однако инвесторы должны учитывать, что в отличие от ETF, ETN не держат базовые активы и несут риск банкротства эмитента.

Как выбрать

Каждая структура служит разным инвестиционным целям. ETF, ориентированные на горнодобывающий сектор, подходят тем, кто ставит на операционный рычаг, тогда как инструменты на базе фьючерсов предлагают чистую товарную экспозицию. Физическая медь — это владение реальным активом с более высокими комиссиями. ETN привлекают трейдеров, ищущих конкретное воспроизведение индекса, несмотря на контрагентский риск.

Положительные тенденции на рынке меди — стимулируемые инфраструктурой возобновляемой энергии и ограничениями предложения — создают привлекательную среду для диверсифицированной экспозиции. Будь то через традиционные акции горнодобывающих компаний или прямой доступ к товару, эти семь инструментов учитывают различные уровни риска и стратегии инвестирования.