Десятилетие золота: как бы выглядели сегодня инвестиции в $1,000, вложенные тогда

Давайте сразу перейдём к цифрам. Если бы вы вложили $1,000 в золото десять лет назад, когда цены колебались около $1,158.86 за унцию, то сегодня эта инвестиция составляла бы примерно $2,360. Чарт цен на золото за этот период рассказывает увлекательную историю: рост на 136%, что соответствует среднегодовой доходности в 13.6%.

На первый взгляд — неплохо. Но вот где становится интересно — и где многие инвесторы застревают в раздумьях о том, входит ли золото в их портфель.

Как золото сравнивается с рынком

Будем честны: хотя золото показывало хорошие результаты, фондовый рынок не спал. Индекс S&P 500 за тот же десятилетний период вырос на 174.05%, что в среднем составляет 17.41% в год. Добавьте дивиденды — и акции показывают ещё более впечатляющие результаты.

Однако это сравнение упускает важный момент. Золото и акции не движутся синхронно. Когда рынки акций рухнули во время кризиса 2020 года, золото выросло на 24.43%. В 2023 году, во время инфляционной спирали, пока инвесторы переживали за свои акции, золото выросло на 13.08%.

Почему золото не подчиняется инвестиционным правилам

Вот фундаментальное отличие золота от традиционных активов: акция приносит доход, недвижимость — аренду, облигации — проценты. Золото ничего из этого не делает. Оно не производит товары, не платит дивиденды и не генерирует денежный поток. Оно просто существует — ценное именно потому, что ничего не делает.

Этот парадокс становится силой золота во время экономического хаоса. Когда всё кажется хрупким, бесполезность золота превращается в его главное достоинство.

Настоящая причина, почему инвесторы хотят золото

Опытные инвесторы не держат золото в надежде превзойти S&P 500 за десять лет. Они держат его как страховку. График цен на золото показывает волатильность, да, но эта волатильность часто движется в противоположность к крахам на фондовом рынке.

Рассмотрим механизм: во время геополитических шоков, девальвации валют или крахов рынков инвесторы бегут к perceived safety — к perceived safety. ETF на золото, золотые монеты и инструменты, обеспеченные товаром, получают приток средств именно тогда, когда традиционные портфели теряют ценность.

Цифры рассказывают две истории

После 1971 года, когда Никсон отменил привязку золота к доллару, цены вошли в бычий рынок. В 1970-х годах золото в среднем давало 40.2% годовых — золотая эпоха (под этим подразумевается). Затем, с 1980 по 2023 год, средний показатель составил всего 4.4% в год. В 1990-х золото теряло в стоимости большинство лет. Долгосрочный график цен на золото показывает актив, который работает по циклам, а не по линейной прогрессии.

Взгляд вперёд

Текущие прогнозы предполагают, что золото может подорожать примерно на 10% в 2025 году, потенциально протестировав уровень $3,000 за унцию. Для инвесторов это означает ещё одно значимое движение вверх.

Вердикт: Атака или защита?

Если вы ищете доходность 15%+ в год, ваши ответы — акции. Если же вам нужна диверсификация, которая действительно диверсифицирует — актив, растущий, когда другие падают, — это золото. Оно не сделает вас богатым за счёт сложных процентов, но может защитить от бедствия во время рыночного хаоса. Рассматривайте золото не как двигатель роста, а как ваш финансовый огнетушитель.