Навигация по рынку лития 2025 года: девять компаний, меняющих отрасль

Сектор лития столкнулся с существенными трудностями в первой половине 2025 года, однако под поверхностью продолжается увлекательный инвестиционный сценарий. Литий-карбонат для аккумуляторов достиг четырехлетнего минимума в размере 8 329 долларов США за метрическую тонну в конце июня, в то время как литий-гидроксид также испытывает давление на снижение. Виновник кажется очевидным: глобальный объем добычи значительно превысил потребление для аккумуляторов, с прогнозами избыточных запасов в 260 000 метрических тонн за 2025 год. Расширение производства в Китае, новые поставки из Австралии и Аргентины, а также развивающиеся африканские мощности создали переизбыток, который оказывает давление на краткосрочные цены.

Тем не менее, стратеги отрасли сохраняют уверенность в долгосрочной траектории сектора. Пол Ласти, руководитель анализа сырья для аккумуляторов в Fastmarkets, охарактеризовал текущий период как «сложный», но подчеркнул, что фундаментальные показатели остаются привязанными к трансформирующим мегатрендам — глобальному энергетическому переходу, развитию инфраструктуры искусственного интеллекта и инициативам по смягчению климатических изменений. Несмотря на неопределенность политики в США и конкурентную динамику в Китае, структурные драйверы спроса остаются целыми, создавая возможности для терпеливого капитала.

Инвестиционные возможности на трех рынках

При рассмотрении как инвестировать в литий инвесторы сталкиваются с разнообразными путями — от устоявшихся производителей до новых разработчиков в различных регионах. Ниже представлены девять компаний, которые показывают лучшие результаты за текущий год на канадских, американских и австралийских биржах.

Канадские разработчики лития, ведущие региональный рост

NOA Lithium Brines (TSXV: NOAL) показала доходность за год в 58,82 процента, рыночная капитализация составляет 77,55 млн канадских долларов при цене акции 0,35 CAD. Исследователь работает над тремя проектами в Литийном треугольнике Аргентины, охватывающими более 140 000 гектаров. Флагманский проект Rio Grande получил недавно завершенную предварительную экономическую оценку в партнерстве с Hatch, нацеленную на производство 20 000 метрических тонн литий-карбоната в год с возможностью увеличения до 40 000 тонн. В июне было сделано важное открытие — обнаружение пресной воды в северной части месторождения рядом с зонами высокого содержания лития, что обеспечивает критическую инфраструктуру для будущих операций по испарению.

Wealth Minerals (TSXV: WML) выросла на 40 процентов за год, торгуется по цене 0,07 CAD и оценивается в 23,93 млн CAD. Портфель компании включает проекты в Чили, такие как Yapuckuta в Солярде Атакама и недавно приобретенный Pabellón, который министерство горной промышленности Чили включило в список для получения особого статуса по добыче лития. Совместное предприятие с коренными общинами Кечуа в мае для проекта Kuska демонстрирует, как современное развитие лития интегрируется с партнерством с сообществами — Wealth контролирует 95 процентов операционной деятельности, а сообщество сохраняет 5 процентов акций и представительство в совете директоров.

Avalon Advanced Materials (TSX: AVL) завершает список канадских лидеров с ростом на 37,5 процента за год при цене 0,055 CAD, рыночная капитализация — 38,26 млн CAD. Компания сосредоточена на интеграции цепочки поставок в Онтарио, работает над тремя проектами возле Кеноры и Форт Хоуп через совместное предприятие 40-60 с SCR Sibelco. Пересмотренная оценка минеральных ресурсов увеличила измеримые и указанные ресурсы на 28 процентов в Seperation Rapids, а недавнее финансирование в размере 1,3 млн CAD, полученное через конвертируемые ценные бумаги, ускоряет сроки разработки.

Крупные американские производители и новые разработчики

Sociedad Química y Minera (NYSE: SQM) — крупнейший чистый производитель лития среди компаний, торгующихся в США, с рыночной капитализацией 10,82 млрд долларов и ростом на 10,43 процента за год до 40,64 долларов за акцию. Компания работает в Солярде Атакама — крупнейшем в мире регионе добычи литий-бриней — извлекает, перерабатывает и распространяет литий-карбонат и гидроксид, а также имеет дополнительные интересы в Австралии и Китае. Несмотря на рекордные объемы продаж в 2024 году, слабое ценообразование сдерживало маржу, а в первом квартале 2025 года выручка снизилась на 4 процента по сравнению с прошлым годом. Одобрение партнерства от антимонопольных органов Чили с государственным производителем меди Codelco направлено на ускорение производства на соляных плато Атакама.

Lithium Americas (NYSE: LAC) — рыночная капитализация 719,1 млн долларов, рост за год — 9,67 процента, цена за акцию — 3,29 долларов. Флагманский проект Thacker Pass в Северной Неваде — совместное предприятие 62-38 с General Motors, что делает его крупнейшим в мире по измеримым запасам и ресурсам лития. Получение финансирования в размере миллионов долларов США от Orion Resource Partners в марте позволило начать строительство первой фазы, а полное завершение проекта планируется к концу 2027 года после окончательного инвестиционного решения в апреле.

Lithium Argentina $250 NYSE: LAR( выросла на 8,46 процента до 2,90 долларов, рыночная оценка — 467,28 млн долларов. Вышла из состава Lithium Americas в октябре 2023 года, эта компания производит литий-карбонат из бринингового проекта Caucharí-Olaroz, разрабатываемого совместно с Ganfeng Lithium. Несмотря на снижение производства в первом квартале на 15 процентов по сравнению с предыдущим кварталом из-за плановых остановок по оптимизации восстановления, прогноз на 2025 год — 30 000–35 000 метрических тонн литий-карбоната, ожидается улучшение во второй половине года. В апреле подписано письмо о намерениях с Ganfeng для расширения разработки в бассейнах Pozuelos-Pastos Grandes через совместно владение активами.

) Австралийские разработчики и производители, захватывающие долю рынка

Jindalee Lithium ###ASX: JLL( показывает исключительный рост — 123,26 процента за год, торгуется по цене 0,48 AUD, рыночная капитализация — 35,94 млн AUD. Проект лития McDermitt на границе Орегона и Невады получил статус Fast-41 как приоритетный минерал, что ускоряет сроки разрешительной документации и межведомственное взаимодействие. В июле подписано меморандум о взаимопонимании с LiChem Operations, что может привести к интеграции переработки лития, Jindalee поставляет образцы руды и потенциально лицензирует методологию обработки LiChem для коммерческого производства.

Liontown Resources )ASX: LTR( выросла на 75,47 процента до 0,93 AUD, рыночная стоимость — 2,34 млрд AUD. Операция Kathleen Valley достигла коммерческой добычи в январе 2025 года и перешла к подземной добыче в апреле — первой в Западной Австралии подземной литиевой добыче. За первые 11 месяцев производства было произведено более 300 000 влажных метрических тонн концентрата сподумена, что демонстрирует успешное выполнение проекта несмотря на ценовое давление в отрасли. Недавние назначения руководства — Грэм Пэттит назначен временным финансовым директором, а Райан Хейр — операционным директором.

Anson Resources )ASX: ASN( выросла на 57,14 процента за год до 0,11 AUD, рыночная капитализация — 145,61 млн AUD. Методика прямого извлечения лития компании на проектах Green River и Paradox в бассейне Paradox в Юте показала впечатляющие пилотные результаты — 43 000 галлонов eluate литий-хлорида с коэффициентом восстановления 98 процентов по тестам Koch Technology Solutions. В июне опубликована оценка ресурсов по JORC — 103 000 метрических тонн содержащегося литий-карбоната, а в июле подписано меморандум с POSCO Holdings о совместной разработке демонстрационной установки DLE, полностью финансируемой POSCO, что подтверждает крупное партнерство по капиталу.

Понимание механики инвестиций в литий

Как инвесторы могут реально участвовать в рынках лития? Существует несколько методов. Прямое владение акциями исследовательских компаний, разработчиков и производителей дает концентрированный доступ к конкретным юрисдикциям и операционным условиям. Разнообразные подходы включают биржевые фонды, такие как Global X Lithium & Battery Tech ETF )NYSE: LIT(, обеспечивающие корзинное участие в различных участниках цепочки лития. Для опытных инвесторов доступны фьючерсные контракты на литий, позволяющие использовать кредитное плечо.

В мире примерно 22 миллиарда метрических тонн запасов лития — 9,2 миллиарда в Чили и 5,7 миллиарда в Австралии — основные добычные операции сосредоточены в Австралии )твердые руды( и Чили )бриней(. Аргентина, Китай и Бразилия — остальные ведущие страны-производители. Применение лития охватывает технологии литий-ионных аккумуляторов для электромобилей и потребительской электроники, фармацевтические препараты, керамику, промышленные смазки и специализированное стекло, при этом электрификация транспорта остается доминирующим драйвером спроса до 2030 года и далее.

Перед инвестированием в литий рекомендуется провести тщательную проверку конкретных компаний, определить параметры размера позиции, установить приемлемые уровни входа и выбрать платформы для хранения активов, исходя из репутации, прозрачности комиссий и соответствия личным инвестиционным целям. Структурный рост сектора лития остается привлекательным несмотря на циклические колебания цен.