ETF с ежемесячной оплатой и двузначной доходностью: Какие из них стоит держать в поле зрения?

Инвестиционный ландшафт за последние годы кардинально изменился. В то время как традиционные инвесторы, ищущие дивиденды, ожидали выплаты раз в три месяца, новая волна ETF теперь обеспечивает ежемесячные дивиденды. Если вы ищете стабильные источники дохода, превышающие 10% в год, вот что нужно знать о пяти сильных претендентах.

Самый доходный вариант: Global X SuperDividend ETF (SDIV)

SDIV выделяется с впечатляющей доходностью в 12,8% — самой высокой среди этих пяти ETF с ежемесячными дивидендами. Однако есть нюанс: этот фонд отличается от конкурентов стратегией продажи покрытых опционов. Вместо этого он отбирает 100 самых высокодивидендных акций по всему миру.

Звучит многообещающе в теории, но на практике ситуация иная. За последний год, три, пять лет и даже за последнее десятилетие SDIV показывал отрицательную общую доходность — несмотря на щедрые ежемесячные выплаты. Урок здесь в том, что высокая дивидендная доходность иногда сигнализирует о проблемных компаниях или долгосрочном спаде, а не о возможностях. В сочетании с расходами в 0,58% это делает SDIV менее привлекательным, несмотря на привлекательный показатель доходности.

Технологичный лидер: JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)

JEPQ обеспечивает доходность в 11,7% при фокусе на Nasdaq 100, что делает его предпочтительным выбором для получения экспозиции к технологическим акциям с ежемесячным доходом. Как и его коллега по JPMorgan JEPI, JEPQ использует стратегию продажи покрытых опционов для генерации дохода.

Годовая доходность на текущий момент впечатляет — 28,2% — хотя и немного уступает самому Nasdaq (вырос на 32,0%). Расходы в 0,35% совпадают с JEPI, что делает его конкурентоспособным по цене. Однако, поскольку JEPQ запущен только в 2022 году, долгосрочные показатели пока ограничены. Очевидно одно: этот ETF позволяет вам участвовать в ралли технологического сектора и одновременно получать значительные ежемесячные дивиденды.

Зрелый лидер: Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD)

QYLD выплачивает ежемесячные дивиденды уже девять лет подряд — это надежный показатель. Его доходность в 11,5% находится между JEPQ и JEPI. Однако этот старший ETF (запущен в 2013) показывает важную истину о стратегии продажи покрытых опционов: хотя она обеспечивает стабильный доход, она часто ограничивает потенциал роста.

За три года QYLD принес всего 6,5% в годовом выражении; за пять лет — 5,7%, что значительно отстает от Nasdaq. Расходы в 0,60% разумны, но выше, чем у лучших вариантов JPMorgan. QYLD подходит для инвесторов, ориентированных на доход, но не для тех, кто ищет рост капитала. Этот фонд больше подходит консервативным портфелям, чем стратегиям роста.

Диверсифицированная альтернатива: NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)

SPYI предлагает интересный компромисс. Запущен в августе 2022 года, содержит 505 акций S&P 500 — исключительная диверсификация — и обеспечивает доходность в 10,7%. Годовая доходность на текущий момент — 17%, что уже превосходит JEPI в 2023 году.

Минус? Расходы в 0,68% почти вдвое выше, чем у JEPI и JEPQ. За три года эта разница накапливается: инвестиция в $10 000 в JEPI обошлась бы в $113 сумму в виде комиссий, тогда как в SPYI — в $218 сумму с учетом комиссий. Тем не менее, его формирующийся послужной список и широкая диверсификация делают его достойным внимания, особенно для инвесторов, готовых платить более высокие комиссии за большую диверсификацию по акциям.

Любимец рынка: JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)

JEPI — лидер среди ETF с ежемесячными дивидендами. За всего три года он собрал $29 миллиардов активов, став крупнейшим в мире активно управляемым ETF. Текущая доходность чуть выше 10%, и на то есть причина: он стал стандартным выбором для тех, кто ищет ежемесячные выплаты.

JEPI инвестирует в крупные американские акции и продает покрытые опционы для получения премий. В результате — широкая диверсификация по 118 акциям (ведущие 10 позиций составляют всего 17,5% активов), а надежные ежемесячные выплаты. Расходы в 0,35% разумны по сравнению с конкурентами.

Однако этот подход имеет свою цену. Годовая доходность JEPI за текущий год — 7,3%, что уступает широкому рынку (VOO с 20,6%), хотя трехлетняя годовая доходность в 11,5% более достойна. Стратегия продажи покрытых опционов ограничивает потенциал роста при сильных ралли на рынке. Для сбалансированных портфелей, ищущих стабильный доход без максимального роста, JEPI остается одним из лучших вариантов.

Стратегический вывод

ETF с ежемесячными дивидендами действительно привлекательны для инвесторов, ищущих доход, но не являются панацеей. Все они сопряжены с компромиссами — прежде всего, с балансом между доходностью и ростом, характерным для стратегии продажи покрытых опционов.

JEPI и JEPQ — самые сильные варианты: оба имеют низкие расходы (0,35%), хорошую доходность и операционный опыт JPMorgan. JEPI подходит для широкой экспозиции к рынку, а JEPQ — для тех, кто ориентирован на технологии.

SPYI заслуживает внимания приоритетом для вас является диверсификация и вы готовы платить более высокие комиссии. QYLD подходит для консервативных инвесторов, ищущих доход, но не для тех, кто ищет рост. SDIV, скорее всего, лучше оставить в стороне — его долгосрочные отрицательные показатели при высокой доходности — явный тревожный сигнал.

Итог: включайте эти ETF с ежемесячными дивидендами в свой доходный компонент сбалансированной стратегии, а не делайте их опорой портфеля. Они отлично генерируют денежный поток, но не предназначены для максимизации прироста капитала.