Девять крупнейших поставщиков марганцевой руды: изменения на рынке и бум аккумуляторов

Цены на марганец недавно пережили резкие колебания, обусловленные всем — от тропических штормов до слабых экономических показателей Китая. После скачка во втором квартале 2024 года, когда тропический циклон Меган повредил работу GEMCO в Австралии, цены снизились по мере насыщения рынка альтернативными поставками и ослабления спроса со стороны Китая. В начале 2025 года марганец стабилизировался на относительно устойчивых уровнях, хотя многие аналитики ожидают, что восстановление экономики Китая может стать решающим фактором в следующем движении цен.

Почему марганец важнее, чем когда-либо

Этот промышленный металл служит основой для производства стали, но его настоящая история роста лежит в другом. Benchmark Mineral Intelligence прогнозирует, что спрос на марганец может увеличиться в восемь раз с 2020 по 2030 год, почти полностью благодаря революции в области аккумуляторов для электромобилей.

Оксид марганца и диоксид марганца используются в качестве катодных материалов в традиционных щелочных и цинково-угольных батареях, но трансформирующие приложения связаны с литийовой химией. Батареи NMC (литий-никель-марганец-кобальт) обеспечивают превосходную энергоемкость и циклический ресурс, делая их предпочтительным выбором для производителей электромобилей. В качестве альтернативы — LMFP (литий-марганец-железо-фосфат) — сочетает марганец с железом для повышения емкости и устойчивости при низких температурах. Между тем, марганец служит в качестве покрытия двигателя в переработанном нефтепродукте и укрепляет алюминиевые сплавы, используемые в упаковке.

Сектор стали остается крупнейшим потребителем по объему, используя марганец в качестве легирующего агента для повышения прочности и обрабатываемости строительных материалов.

Кто контролирует глобальные поставки марганцевой руды?

Южная Африка доминирует на рынке

Южная Африка остается единственной страной — лидером по производству марганца, выпустив 7,4 миллиона метрических тонн в 2024 году — на 200 000 MT больше, чем в 2023 году. Страна занимает еще более доминирующее положение по запасам, контролируя 560 миллионов метрических тонн (примерно 70 процентов известных мировых ресурсов) и производя 37 процентов мировой добычи марганцевой руды.

South32 обеспечивает основную часть производства страны благодаря своей доле в 44% в South Africa Manganese, управляя открытым рудником Маматван и подземным объектом Wessels в богатом минералами Калахари. Anglo American владеет 29,6% той же компании. Jupiter Mines занимает свою нишу с 49,9% владения Tshipi Borwa, которая входит в число пяти крупнейших в мире предприятий по добыче марганцевой руды.

Габон и Австралия следуют за ними

Габон произвел 4,6 миллиона метрических тонн в 2024 году, закрепив за собой статус второго по величине поставщика. В прошлом году страна поставила 63 процента импортируемого в США марганца, а центром поставок стала фабрика Eramet в Муанде. Eramet, второй по величине производитель высококачественной марганцевой руды в мире, временно приостановила работу в Муанде в четвертом квартале 2024 года из-за давления перепроизводства.

Австралия произвела 2,8 миллиона метрических тонн в 2024 году, немного ниже уровня 2023 года. South32 управляет GEMCO с долей в 60% — одним из самых дешевых в мире рудников марганца, в то время как Anglo American контролирует оставшиеся 40%. Повреждения инфраструктуры экспорта, вызванные циконом Меган, ожидается, ограничат поставки как минимум до первого квартала 2025 года.

Вторичные игроки наращивают мощности

Гана поставила 820 000 метрических тонн в 2024 году, при этом Consmin контролирует 90 процентов добычи компании Ghana Manganese в Нсуте. Consmin, дочерняя компания Ningxia Tianyuan Manganese Industry, входит в число четырех крупнейших производителей марганцевой руды в мире по объему.

Индия произвела 800 000 метрических тонн (на 56 000 MT больше по сравнению с прошлым годом), при этом государственная компания MOIL доминирует на внутреннем рынке и управляет единственным в стране заводом по производству электролитического диоксида марганца. В 2023/2024 финансовом году MOIL произвела 1,76 миллиона MT марганцевой руды.

Производство Китая снизилось до 770 000 метрических тонн в 2024 году, продолжая резкое снижение с 1,34 миллиона MT в 2020 году. Ослабление сектора недвижимости и предыдущие перебои из-за COVID объясняют сокращение. Несмотря на меньшие объемы добычи, Китай остается страстным потребителем марганца для сталелитейной промышленности. Firebird Metals сотрудничает с местными компаниями для разработки завода по производству высокочистого марганцевого сульфата моно-гидрата для производителей аккумуляторов.

Бразилия произвела 590 000 метрических тонн в 2024 году, немного больше по сравнению с 2023 годом. После выхода Vale из добычи марганца в 2022 году, активы Центр-Запад были приобретены J&F Investimentos. Lhg Mining возобновила работу на подземном руднике Урукум в середине 2023 года, а J&F обещает инвестировать миллиарды долларов США в расширение. Buritirama Mining $1 часть Grupo Buritipar( инвестирует миллионы долларов США в расширение операций в штате Пара.

Малайзия стала центром производства ферромарганца, выпустив 410 000 метрических тонн и заняв 24 процента импорта ферромарганца в США. Дочерняя компания OM Holdings, OM Sarawak, управляет плавильным комплексом, который произвел 317 995 MT марганцевого сплава в 2024 году.

Кот-д’Ивуар завершает топ-9 с 360 000 метрических тонн в 2024 году, почти совпадая с показателями 2023 года. Этот западноафриканский производитель увеличил производство в четыре раза с 2015 года, достигнув пика в 525 000 MT в 2020 году. Четыре действующих рудника — Bondoukou, Guitry, Kaniasso и Lagnonkaha — поставляют экспорт в основном китайским сталелитейным компаниям, а также осуществляют вторичные поставки в Индию и Латвию.

Аккумуляторный аспект: где происходит настоящий рост

Хотя традиционное потребление стали обеспечивает базовый спрос, революция на базе литий-ионных аккумуляторов представляет собой асимметричный потенциал роста. По мере ускорения внедрения электромобилей по всему миру, марганцевая руда и ее переработанные продукты перейдут от товарных маржинальных позиций к ценам на специализированные химические продукты. Инвесторам, следящим за этой сферой, стоит обращать внимание как на расширение мощностей текущих производителей, так и на появление новых предприятий по переработке марганца для аккумуляторных Grade в Азии.

Роль марганца в химиях NMC и LMFP не является периферийной — она становится структурной для характеристик батарей, создавая долгосрочный тренд для устоявшихся производителей и новых участников, готовых инвестировать в downstream-процессы.