Когда наступает экономический спад: почему одни активы рушатся, а другие держатся

Сценарий рецессии в экономике США держит инвесторов и потребителей в напряжении, заставляя гадать, какие активы пострадают. Вот противоречивая реальность: не все становится дешевле, когда времена тяжелые. Понимание того, что действительно происходит во время экономических спадов, может сэкономить вам тысячи.

Шок цен во время рецессии: почему важен коллапс спроса

Когда развивается рецессия, обычно это означает два или более последовательных квартала снижения экономического производства. Но настоящая история происходит на уровне потребителя. По мере того как компании ужимают расходы и увольнения распространяются по рабочей силе, бюджеты домашних хозяйств резко сокращаются. Люди перестают тратить на роскошь и копят деньги — именно здесь происходит магия для охотников за выгодой.

Однако существует важкое различие между необходимым и желательным. Основные товары, такие как продукты питания и коммунальные услуги? Их цены остаются удивительно стойкими. А вот необязательные товары — путешествия, развлечения, рестораны — испытывают значительное снижение цен, когда потребители сокращают расходы. Сценарий рецессии в экономике США усиливает это разделение.

Недвижимость пострадает сильнее всего

Жилье обычно терпит наибольшие потери во время экономических спадов. Рынки по всей стране уже показывают ущерб: Сан-Франциско снизился на 8.20% с пиков 2022 года, Сан-Хосе повторяет это снижение на 8.20%, а Сиэтл упал на 7.80%. Некоторые аналитики прогнозируют возможную коррекцию на 20% более чем в 180 рынках США. Это создает редкое окно для покупателей недвижимости с доступным капиталом — рецессии часто становятся лучшим временем для входа в недвижимость, когда оценки пересматриваются.

Топливо: запутанный дикий карт

Во время рецессии 2008 года цены на бензин упали почти на 60%, до $1.62 за галлон. Большинство экономистов ожидают аналогичного снижения и сегодня. Но вот в чем сложность: бензин уже не является чисто продуктом экономики США. Глобальные шоки поставок, такие как геополитическая напряженность, могут удерживать цены на бензин на высоком уровне независимо от внутреннего снижения спроса. Кроме того, бензин остается необходимостью — людям все равно нужно добираться, независимо от условий рецессии, поэтому спрос падает только до определенного уровня.

Автомобили: другая история в этом цикле

Исторически цены на автомобили рушились во время рецессий, потому что дилерские центры переполнены непроданными запасами. Но disruptions цепочек поставок эпохи пандемии изменили сценарий. При все еще ограниченных запасах по сравнению с спросом автодилеры обладают значительной ценовой властью. Ведущие аналитики предполагают, что в 2023 году скидки будут минимальными, что означает, что эта рецессия может не принести ожидаемого бум покупок автомобилей.

Стратегическая игра: когда рецессии создают возможности

Умные инвесторы традиционно используют спады для перераспределения активов. Перевод активов в ликвидные денежные резервы до наступления рецессии позволяет вам использовать капитал, когда активы действительно падают. Недвижимость, акции по заниженным оценкам и некоторые товары могут дать асимметричный рост, когда вы покупаете в момент капитуляции.

Сценарий рецессии в экономике США вознаграждает тех, кто умеет отличать временный шум от структурных возможностей. Цены, которые падают, часто принадлежат тому, что люди хотят; то, что им действительно нужно, остается упрямо стабильным. Именно в этой асимметрии строится настоящее богатство во время экономических циклов.