Глобальные запасы меди: Какие страны держат ключи к будущему зеленой энергетики?

Медь стала важнейшим товаром в нашей трансформации к возобновляемой энергии и развитию городской инфраструктуры. Однако с точки зрения поставок ситуация вызывает тревогу. В то время как известные мировые запасы медной руды оцениваются примерно в 5,8 триллионов фунтов, только 12 процентов из них когда-либо были добыты. Это несоответствие между спросом и доступными запасами вызывает обсуждение «пика меди» — порога, после которого новые запасы становятся труднее обнаружить и дороже в разработке.

Для инвесторов, интересующихся горнодобывающим сектором, и правительств, планирующих энергетические переходы, понимание распределения мировых запасов меди крайне важно. Вопрос не только в том, где находится металл; важно, как долго эти месторождения смогут удовлетворять глобальный спрос.

Глобическая иерархия меди

Согласно последним оценкам US Geological Survey, пять стран доминируют в мировой картине запасов меди: Чили, Перу, Австралия, Россия и Демократическая Республика Конго. Вместе они контролируют большинство мировых запасов меди, которые определят безопасность поставок на десятилетия.

Чили: Неоспоримый лидер

Позиция Чили практически непобедима. С доказанными запасами в 190 миллионов метрических тонн страна занимает примерно четверть всех идентифицируемых запасов меди в мире. При текущих темпах добычи эти запасы обеспечивают внутреннее производство примерно на еще один век.

Что делает доминирование Чили особенно значительным? В 2023 году страна произвела 5 миллионов MT, сохраняя статус крупнейшего в мире производителя меди. Медьный рудник Escondida — крупнейшая в мире одна медная шахта — закрепляет эту позицию. Любые сбои там, будь то из-за трудовых споров или операционных проблем, оказывают влияние на мировые рынки меди.

Экономический вес меди в Чили трудно переоценить. Металл составляет примерно 20 процентов ВВП страны. Однако недавние проблемы в Китае, крупном потребителе чилийской меди, создали экономические трудности для латиноамериканской страны, демонстрируя, насколько тесно цепочки поставок меди связаны с глобальной экономикой.

Перу: Устойчивый претендент

Перу контролирует 120 миллионов MT запасов меди — около 12 процентов мировых запасов — что делает его вторым по важности хранилищем. В 2023 году страна разделила второе место с ДРК по объему добычи, добыв 2,6 миллиона MT.

Запасы Перу распределены по нескольким мировым месторождениям: Antamina (флагман Перу, управляемый консорциумом BHP-Glencore-Teck-Mitsubishi), Toquepala, Cerro Verde, Cuajone и Tintaya. Такое географическое и операционное разнообразие обеспечивает стабильность поставок. В стране работают крупные активы компаний Southern Copper, Freeport-McMoRan и Glencore, что создает конкуренцию и повышает эффективность горнодобывающего сектора Перу.

Австралия: Новичок на рынке

Австралия занимает третье место с 100 миллионами MT, что составляет примерно 10 процентов мировых запасов меди. Однако несмотря на значительные запасы, производство в Австралии значительно отстает — всего 810 000 MT в 2023 году — что говорит о большом потенциале для развития.

Медные месторождения страны сосредоточены в крупных скоплениях: Olympic Dam (медь-уран-золото в Южной Австралии), Mount Isa (медь-свинец-цинк в Квинсленде) и несколько других крупных предприятий по всему Новому Южному Уэльсу и Западной Австралии. Такое рассеянное распределение означает, что развитие медного потенциала Австралии требует значительных капитальных вложений и скоординированной реализации проектов.

Россия и ДРК: Восходящие игроки

Россия и Демократическая Республика Конго имеют по 80 миллионов MT, деля четвертую позицию. Однако их траектории развития резко отличаются.

Запасы меди в России не соответствуют ее скромному уровню производства — всего 910 000 MT в 2024 году. Самое крупное российское месторождение — Udokan в Сибири, являющееся крупнейшим активом страны. Недавние события там, включая запуск производства концентрата на новом заводе в сентябре 2023 года, свидетельствуют о намерениях России раскрыть эти запасы, хотя геополитические и санкционные ограничения усложняют планы расширения.

ДРК демонстрирует более динамичную картину. Запасы меди там недавно выросли, и страна уже делит второе место с Чили по объему добычи в 2023 году — 2,5 миллиона MT. Проекты, такие как Kamoa-Kakula (разработанный компанией Zijin Mining Group), наращивают производство. Аналитики отрасли прогнозируют, что ДРК может обойти Перу по объему производства уже в ближайшие годы, что изменит глобальные цепочки поставок меди.

Что это значит для безопасности поставок

Концентрация мировых запасов меди всего в пяти странах создает как возможности, так и риски. Хотя доказанные запасы выглядят достаточными на десятилетия, настоящая проблема — в разработке новых месторождений по мере истощения существующих шахт. Преимущество переработки — уровень переработки меди превышает все остальные инженерные металлы — обеспечивает некоторый запас прочности, но полностью компенсировать растущий спрос на электрификацию и развитие возобновляемых источников энергии не может.

Для тех, кто следит за горнодобывающим сектором или планирует энергетическую инфраструктуру, отслеживание развития запасов и производственных мощностей в этих пяти странах дает представление о будущем глобальных поставок меди.