Создайте более сильный портфель: почему безкомиссионные фонды заслуживают вашего внимания прямо сейчас

Текущая рыночная ситуация требует более умных инвестиционных решений

Рынок в середине 2025 года представляет собой смешанную картину, которая заставляет многих инвесторов колебаться. Индекс S&P 500 показал скромный рост на 1%, в то время как основные индексы, такие как Nasdaq Composite и Dow Jones, остаются практически без изменений, снизившись на 0,1% и 0,5% соответственно с начала года. Несколько факторов создают неопределенность: геополитическая напряженность усилилась после военных действий Украины против российских активов, торговая политика остается непредсказуемой, продолжающиеся обсуждения тарифов влияют на основных торговых партнеров, а экономические данные рисуют сложную картину.

Инфляционная ситуация показывает некоторую умеренность. Расходы на личное потребление — предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы — выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем в апреле и на 2,1% в годовом выражении, что немного лучше, чем показатель в 2,3% в марте. Потребительские расходы, которые обеспечивают почти три четверти экономической активности США, увеличились на 0,2% в апреле после более сильного роста на 0,7% в марте. Доходы населения за тот же месяц выросли на 0,8%.

Однако опасения по поводу занятости растут. Частные платежные ведомости в мае увеличились всего на 37 000, значительно ниже пересмотренного показателя апреля в 60 000 и существенно меньше ожидаемых 110 000. Сектор услуг, который составляет основную часть занятости в США, показал признаки сокращения: индекс деловой активности ISM Services PMI снизился до 49,9 в мае с 51,6 в апреле — любое значение ниже 50 сигнализирует о снижении активности. Эти смешанные сигналы указывают на то, что инвесторам следует искать инструменты, которые могут приносить доход без чрезмерных сборов, съедающих прибыль.

Понимание безкомиссионных взаимных фондов: руководство для инвесторов, заботящихся о расходах

Безкомиссионный взаимный фонд работает иначе, чем его традиционные аналоги, в одном важном аспекте: он исключает комиссионные сборы. Вместо того чтобы платить «фронт-енд» при покупке акций или «бэк-енд» при продаже, держатели безкомиссионных фондов полностью избегают этих посреднических затрат, поскольку инвестиционная компания напрямую распределяет акции инвесторам без участия брокеров или консультантов.

Математика этого преимущества проста. Рассмотрим инвестора, вложившего $1 000 в фонд с входной и выходной комиссией по 5%. После первоначальной комиссии в 5% остается инвестировать только $950 . Предположим, что фонд за год даст доход в 15%, тогда портфель вырастет до $1 092,50. При выходе комиссия за выкуп в 5% снизит итоговые средства до $1 037,87 — то есть инвестор получит фактическую доходность всего 3,78%, несмотря на сильную доходность фонда в 15%. В безкомиссионной структуре этот же инвестор сохранит значительно больше.

Хотя безкомиссионные фонды исключают плату за вход и выход, расходы все равно применяются. Инвесторы сталкиваются с ежегодной комиссией за управление, платой 12b-1 за маркетинг и распространение, возможными комиссиями за выкуп, обменами и обслуживанием счета. Минимизация даже этих оставшихся затрат за счет более низких расходов может со временем привести к значительным дополнительным доходам.

Для инвесторов, ищущих диверсификацию без необходимости приобретать множество отдельных акций, безкомиссионные взаимные фонды предоставляют доступное решение и снижают транзакционные издержки, связанные с прямыми покупками акций.

Четыре выделяющихся безкомиссионных фонда, ориентированных на рост

Исходя из сильных фундаментальных показателей — рейтингов Zacks Mutual Fund Rank #1, положительной трех- и пятилетней доходности, минимальных начальных инвестиций менее $5 000 и низких расходов — следующие фонды заслуживают внимания.

Полупроводники: Восхождение на волне технологических инноваций с FSELX

Фонд Fidelity Select Semiconductors Portfolio (FSELX) инвестирует в компании, разрабатывающие, производящие или продающие полупроводниковую технологию и оборудование по всему миру. Менеджер портфеля Адам Бенджамин руководит фондом с марта 2020 года, делая акцент на фундаментальный отбор акций на основе финансового состояния, конкурентных позиций и макроэкономических условий.

На конец февраля 2025 года FSELX занимал значимые позиции в лидерах отрасли: NVIDIA составляла 25,0% активов, Taiwan Semiconductor Manufacturing — 8,3%, а Broadcom — 8%. Трехлетняя годовая доходность фонда достигла 24,4%, а пятилетняя — 28,3%, значительно превосходя широкие рыночные показатели. Управление достигается с помощью годовой комиссии всего 0,62%, что позволяет сохранять большую часть прибыли у инвесторов. Для тех, кто верит в дальнейшее технологическое развитие и спрос на полупроводники, этот безкомиссионный фонд предлагает привлекательное вложение по разумной цене.

Энергетическая инфраструктура: стабильная доходность с MLPTX

Фонд Invesco SteelPath MLP Select 40 (MLPTX) использует иной подход, концентрируясь на мастер-лимитных партнерствах, занимающихся транспортировкой, хранением, переработкой, рафинированием, маркетингом и добычей природных ресурсов. Менеджер Стюарт Картер руководит стратегией с апреля 2010 года, придерживаясь дисциплинированного фокуса на наиболее перспективных объектах сектора.

На февраль 2025 года портфель MLPTX включал MPLX — 8,4%, Energy Transfer — 7,8% и Western Midstream Partners — 7%. Несмотря на волатильность сектора, фонд показал трехлетнюю доходность в 20,10% и пятилетнюю — 28,4%. Годовая комиссия в 1,01% остается конкурентоспособной в своем сегменте. Для инвесторов, ориентированных на доход и ищущих экспозицию к энергетической инфраструктуре через безкомиссионный инструмент, этот фонд обеспечивает стабильные дивиденды и потенциал роста.

Технологический рост: широкий охват через KTCSX

Фонд DWS Science and Technology (KTCSX) инвестирует преимущественно в отечественные технологические компании независимо от их размера, с возможностью включения иностранных технологических фирм из развитых и развивающихся рынков. Себастьян Вернер управляет этим фондом с декабря 2017 года, применяя стратегию роста через отбор акций.

На январь 2025 года крупнейшие позиции KTCSX отражали концентрацию в секторе технологий: Meta Platforms (9,6%), NVIDIA (8,1%) и Microsoft (7,7%). Трехлетняя доходность фонда составила 18,8%, уступая чистому сектору полупроводников, однако пятилетняя — 17,3%, демонстрируя стабильную работу. Комиссия в 0,68% позволяет сохранять большую часть дохода у акционеров. Инвесторам в технологический сектор, предпочитающим более широкий охват, чем только полупроводники, стоит рассмотреть этот безкомиссионный вариант.

Оборона и аэрокосмическая промышленность: геополитическая страховка с FSDAX

Фонд Fidelity Select Defense & Aerospace (FSDAX) инвестирует в компании, занимающиеся исследованиями, производством и предоставлением услуг в области обороны и аэрокосмической промышленности. Клейтон Пфанненстиль руководит фондом с декабря 2021 года, применяя ту же дисциплинированную фундаментальную аналитику, что и в подходе Fidelity.

На февраль 2025 года основные позиции FSDAX включали General Electric (20,9%), The Boeing Company (11,9%) и Raytheon Technologies (10%). За три года фонд принес 17,8%, за пять — 16,3%. Учитывая текущие геополитические напряженности, которые могут поддержать расходы на аэрокосмическую и оборонную отрасль, этот безкомиссионный фонд с комиссией 0,65% обеспечивает экономичное участие в потенциально устойчивом секторе. Его стабильность и постоянная доходность делают его подходящим для инвесторов, ищущих защитный компонент портфеля.

Почему стоит действовать сейчас

В условиях рынка, характеризующегося экономической неопределенностью, опасениями по поводу тарифов и смешанными тенденциями занятости, контроль затрат становится особенно важным. Безкомиссионные взаимные фонды устраняют барьер в виде сборов за сделки, одновременно обеспечивая профессиональное управление и мгновенную диверсификацию. Четыре вышеописанных фонда сочетают сильные исторические показатели, разумные расходы и соответствие текущим рыночным трендам — от технологических инноваций до энергетической инфраструктуры и оборонных возможностей. Полностью исключая сборы за загрузку, инвесторы сохраняют больше капитала для достижения своих целей, что позволяет более эффективно использовать эффект сложных процентов со временем.