Глобальное предложение меди: Какие страны доминируют в производстве в 2024 году?

В 2024 году рынок меди столкнулся с нарастающим давлением: устаревшие шахты в крупнейших регионах-производителях испытывают трудности с поддержанием добычи, в то время как на горизонте маячит растущий спрос на электрификацию. Глобальное производство меди в тот год достигло 23 миллионов метрических тонн, однако рост производства не успевал за долгосрочными прогнозами спроса. Резкие колебания цен на красный металл достигли рекордного уровня выше $5 за фунт в мае 2024 года, что отражает внутреннее напряжение между ограниченными поставками и устойчивым спросом со стороны сектора энергетического перехода.

Несмотря на традиционную роль Китая как двигателя спроса на медь, инфраструктурное потребление оставалось сдержанным, поскольку вторая по величине экономика мира сосредоточилась на экономическом стимулировании, а не на расширении. Прогнозисты отрасли ожидают появления дефицита предложения в ближайшие несколько лет — сдвиг, который может дать существенный импульс ценам на медь и повысить прибыльность горнодобывающих компаний. Для управляющих портфелями и инвесторов в сырье, отслеживающих эту динамику, становится все более важным понимание того, какие страны определяют глобальный объем производства меди.

Топ-10 стран-производителей меди: глубокий анализ

1. Чили доминирует с почти четвертью мирового объема

При 5,3 миллиона метрических тонн Чили сохранил свою позицию как безусловный лидер по добыче меди в 2024 году, что составляет примерно 23 процента от глобального производства. Горнодобывационный сектор страны основан на государственном предприятии Codelco и международных операторах, таких как Anglo American, Glencore и Antofagasta.

Операция Escondida, в настоящее время крупнейшая медная шахта в мире, считается жемчужиной чилийской меди. BHP владеет 57,5 процентами доли, с годовым объемом около 2 миллионов метрических тонн, поддерживаемым долей Rio Tinto в 30 процентов и оставшейся долей Jeco. В 2024 году доля BHP в Escondida внесла 1,13 миллиона MT в глобальный запас меди компании.

В будущем ожидается значительный рост чилийского производства меди. Аналитики отрасли прогнозируют, что добыча достигнет 6 миллионов MT в 2025 году благодаря ускорению запуска новых горных проектов, что может установить рекорд по производству.

2. Демократическая Республика Конго выходит на второе место по объему производства

Горнодобывационный сектор ДРК показал взрывной рост, достигнув 3,3 миллиона метрических тонн в 2024 году — более 11 процентов мирового предложения. Это значительный скачок по сравнению с 2,93 миллиона MT в предыдущем году, что отражает ускорение развития мирового класса месторождений.

Проект Kamoa-Kakula компании Ivanhoe Mines, реализуемый в совместном предприятии с Zijin Mining Group, достиг коммерческой стадии в августе 2024 года. В тот год добыча составила 437 061 MT меди, что больше 393 551 MT в 2023 году. Руководство прогнозирует объем производства от 520 000 до 580 000 MT в 2025 году, что свидетельствует о продолжении роста.

3. Перу: снижение добычи несмотря на значительные запасы

Перу в 2024 году произвело 2,6 миллиона метрических тонн, что на 160 000 MT меньше по сравнению с прошлым годом, из-за операционных трудностей. Шахта Cerro Verde компании Freeport McMoRan — флагманская медная шахта Перу — показала снижение производства на 3,7 процента. В 2023 году предприятие произвело 1,94 миллиона MT медного концентрата, столкнувшись с ограничениями из-за снижения запасов выщелачивающей руды и сокращения объемов измельчения, связанных с техническим обслуживанием.

Горнодобывационный сектор Перу выходит за рамки Cerro Verde. Anglo American управляет шахтой Quellaveco, а Southern Copper — Tia Maria. Основная часть экспорта меди из Перу идет в Китай и Японию, а также есть вторичный спрос со стороны Южной Кореи и Германии.

4. Китай: мощный центр переработки с умеренной добычей

Добыча в Китае в 2024 году составила 1,8 миллиона метрических тонн, что немного ниже 1,82 миллиона MT в предыдущем году и продолжает многолетний тренд снижения с пика 2021 года в 1,91 миллиона MT.

Однако истинное доминирование Китая заключается в переработке меди. В 2024 году страна переработала 12 миллионов метрических тонн рафинированной меди — что составляет 44 процента от глобального объема переработки и в шесть раз больше, чем у Чили. В совокупности с крупнейшими в мире запасами меди — 190 миллионов MT — стратегическая позиция Китая в цепочке поставок остается непревзойденной.

Группа Zijin Mining, ведущий производитель металлов в Китае, управляет шахтой Qulong в Тибете, где в 2024 году компания приобрела контрольный пакет и стремится к полной консолидации владения. Производство меди на шахте Qulong достигло примерно 340 миллионов фунтов в 2023 году, а по оценкам 2024 года — до 366 миллионов фунтов при масштабировании деятельности.

5. Индонезия: восходящий конкурент

Индонезия в 2024 году произвела 1,1 миллиона метрических тонн, обогнав США и Россию по объему и заняв пятое место в рейтинге крупнейших производителей. Это значительный скачок по сравнению с 907 000 MT в 2023 году и всего 731 000 MT три года назад, в 2021 году.

Горнодобывающий комплекс Grasberg компании Freeport McMoRan — основной актив Индонезии, в 2023 году давший 1,66 миллиарда фунтов меди. Шахта Batu Hijau компании PT Amman Mineral — еще один важный объект. В 2023 году там было произведено 542 миллиона фунтов медного концентрата, а прогнозы на 2024 год предполагают резкий рост до 1,84 миллиарда фунтов, поскольку высококачественная руда с разработки Phase 7 поступает в переработку.

В середине 2024 года компания Amman Minerals запустила новое плавильное предприятие с годовой мощностью обработки 900 000 метрических тонн концентрата, что даст 222 000 MT медных катодов и 830 000 MT серной кислоты — важный шаг к интеграции по цепочке добавленной стоимости.

6. США: стабильное внутреннее снабжение, основанное в Аризоне

В 2024 году США произвели 1,1 миллиона метрических тонн, хотя это ниже 1,23 миллиона MT, достигнутых в 2022 году. Аризона доминирует в внутренней добыче, обеспечивая 70 процентов национального производства меди на 17 шахтах, которые составляют 99 процентов общего объема производства в США.

Шахта Morenci компании Freeport McMoRan в Аризоне — крупнейшая медная шахта в США, работает в совместном предприятии с Sumitomo. В 2024 году она дала 700 миллионов фунтов меди при доказанных и вероятных запасах свыше 12,63 миллиона фунтов. Дополнительные операции Freeport в Аризоне — Safford и Sierrita — внесли соответственно 249 миллионов MT и 165 миллионов MT.

7. Россия: наращивание производства в Сибири

Производство меди в России в 2024 году ускорилось до 930 000 метрических тонн, что выше 890 000 MT прошлого года. Значительная часть этого роста связана с запуском первой очереди производства на шахте Udokan Copper в Сибири. Несмотря на несколько пожаров на объектах в конце 2023 года, горные работы продолжались без перебоев. Ожидается, что в 2024 году предприятие произведет до 135 000 метрических тонн, а вторая очередь, завершение которой запланировано на 2028 год, добавит еще 450 000 MT.

8. Австралия: скромная добыча, мировые запасы

Австралия в 2024 году произвела 800 000 метрических тонн, немного больше, чем 778 000 MT в 2023 году. Шахта Olympic Dam в Южной Австралии достигла 10-летнего рекорда по добыче — 216 000 метрических тонн.

Квинслендский комплекс Mount Isa управляется дочерней компанией Glencore, однако планируется его закрытие во второй половине 2025 года. Австралия занимает второе место в мире по запасам меди — 100 миллионов метрических тонн, уступая только Китаю с 190 миллионами MT.

9. Казахстан: в топ-10

Казахстан в 2024 году произвел 740 000 метрических тонн, сохранив позицию в рейтинге и поднявшись в топ-10 крупнейших производителей. Этот прорыв вытеснил Мексику и Замбию из списка. Рост производства был значительным — в 2021 году страна произвела всего 510 000 MT.

Национальный план развития Казахстана, опубликованный в феврале 2024 года, предусматривает увеличение добычи минералов на 40 процентов к 2029 году за счет расширения разведки, механизмов софинансирования и налоговых льгот для инвестиций. Частный горнодобывающий оператор KAZ Minerals управляет шахтой Aktogay, которая в 2024 году произвела 228 800 метрических тонн, снизившись с 252 400 MT в 2023 году.

10. Мексика завершает список

Мексика завершила рейтинг с объемом 700 000 метрических тонн в 2024 году, практически без изменений по сравнению с 2023 годом. Шахта Buenavista del Cobre компании Grupo Mexico в Соноре — крупнейшая в стране, в 2023 году давшая 725 миллионов фунтов концентрата меди и 193 миллиона фунтов катода. Вторичный актив Grupo Mexico — La Caridad — внес 387 000 MT концентрата и 51 миллион фунтов катода в тот же год.

Прогноз рынка: Совпадение устаревшей инфраструктуры шахт, растущего спроса, обусловленного электрификацией, и прогнозируемого дефицита предложения делает медь товаром с существенной структурной поддержкой. Инвесторам, отслеживающим этот сектор, следует внимательно следить за тенденциями производства в этих 10 странах, поскольку их решения о добыче будут определять глобальную доступность и цены на медь в ближайшие годы.