Почему рекомендация легендарного инвестора по S&P 500 по-прежнему актуальна — даже несмотря на то, что его компания предприняла разные шаги

Следуйте стратегии, а не тактике

Когда такое имя, как Уоррен Баффетт, говорит об инвестициях, люди слушают. Архитектор триллионной империи Berkshire Hathaway постоянно пропагандирует одну основную идею для обычных инвесторов: держитесь за S&P 500 через низкозатратный ETF. Это звучит просто, почти слишком просто. Однако в конце 2024 года Berkshire ликвидировала всю свою позицию в Vanguard S&P 500 ETF (VOO), оставляя многих задаваться вопросом, стоит ли им копировать портфель корпорации или следовать долгосрочным советам Оракула.

Напряжение между этими двумя сигналами подчеркивает важную инвестиционную истину — то, что работает для мега-корпорации с командой аналитиков и миллиардами активов, может не соответствовать вашей личной финансовой ситуации.

Настоящая игра — не та же самая

Вот ключевое понимание: Berkshire Hathaway и вы не играете в одну и ту же игру, даже если оба хотите получать доход. Конгломерат работает с множеством аналитиков, которые постоянно исследуют оценки, изучают бизнесы и управляют сложными портфелями рисков по разным классам активов. У них есть возможность делать тактические изменения в зависимости от макроусловий и относительных оценок.

У среднего инвестора таких ресурсов нет. Вам нужна стратегия, которая надежно накапливает богатство без необходимости ежедневного анализа рынка или постоянных перестановок. Именно поэтому рекомендация Баффета по инвестированию в индекс S&P 500 остается такой мощной — она устраняет трение в уравнении накопления богатства.

Аргументы в пользу широкого рыночного охвата

Когда вы покупаете VOO или подобный ETF на S&P 500, вы получаете три немедленных преимущества:

Доступ по низкой цене: Одно из самых убедительных причин выбрать ETF на S&P 500 — это то, как комиссии напрямую влияют на ваши долгосрочные доходы. Есть ли у ETF комиссии? Конечно — но расходная ставка VOO в 0.03% удивительно эффективна, что означает, что вы сохраняете больше своих прибылей, а не тратите их на накладные расходы. За десятилетия эта скромная структура комиссий может сохранить десятки тысяч долларов в совокупном богатстве.

Диверсификация по всей экономике: ETF содержит примерно 500 компаний, охватывающих все основные сектора США. Да, концентрация сместилась, поскольку мега-крупные технологические акции — Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta и Tesla — теперь составляют примерно 34% фонда. Но при этом остается значительная экспозиция в секторах финансов (13.5%), потребительских товаров (10.5%), здравоохранения (8.9%) и других. Такая широта защищает вас от спада в отдельных секторах.

Качество по определению: Членство в S&P 500 требует соблюдения строгих финансовых и рыночных критериев. Это не спекулятивные игры; это устоявшиеся бизнесы с доказанной устойчивостью и ресурсами для преодоления экономических циклов.

Накопление с учетом роста Америки

Глубокая причина для индексирования S&P 500 основана на фундаментальной ставке: экономика США продолжит расти в течение всего срока инвестирования. Баффетт сформулировал это просто — ставка против Америки за 240 лет оказалась катастрофической, и эта логика не устарела. С момента запуска VOO показала доходность, значительно превосходящую инфляцию и вознаграждающую терпеливый капитал.

Конечно, прошлые результаты не гарантируют будущие. Однако структурные преимущества остаются — 500 хорошо капитализированных компаний, диверсифицированные сектора и структура комиссий, которая не разрушает ваш механизм сложных процентов. Именно поэтому многие рассматривают индексные фонды S&P 500 как основу портфеля, а не как спекулятивную ставку.

Ваша ситуация требует вашей стратегии

Ключевой вывод: ваши инвестиции должны отражать ваши личные обстоятельства — вашу толерантность к риску, временной горизонт, финансовые цели и доступный капитал для исследований и мониторинга. Решение Berkshire выйти из VOO отражает его уникальную позицию как распределителя капитала, ищущего недооцененные активы и тактические возможности. Ваша позиция — иная.

Для большинства людей, накапливающих богатство за 20, 30 или 40 лет, простота и эффективность последовательных инвестиций в индекс S&P 500 — через низкозатратный инструмент вроде VOO — остаются трудно превзойденными. Вы не пытаетесь перехитрить рынок; вы стремитесь участвовать в росте американской экономики, не позволяя комиссиям или сложности подорвать ваши доходы.

Следуйте философии Баффета, а не обязательно его последним портфельным корректировкам. Разработайте план, соответствующий вашей ситуации, и позвольте времени сложить ваш дисциплинированный подход.