Масштабная поставка фьючерсов на биткойн завершена, и рынок сталкивается с новым поворотным моментом. Общая сумма поставки достигла рекордных 23,7 миллиарда долларов, что стало историческим максимумом, а за этим последовало перестроение механизма формирования цен.

За последнее время цена биткойна была плотно зажата в диапазоне от 85 000 до 90 000 долларов, и эта искусственно созданная ситуация скоро будет разрушена. Можно представить, что долгое подавление рыночных настроений подобно натянутой пружине — как только ограничение исчезнет, сила отскока будет весьма значительной.

Ранее аномальные колебания на паре USD1 одного из ведущих биржевых платформ были предзнаменованием — цена мгновенно упала с 87 000 до 24 000 и затем восстановилась, хотя и быстро. Это полностью выявило уязвимость рынка при недостаточной ликвидности. Такие резкие падения указывают на то, что при появлении крупных ордеров цена может испытывать экстремальные колебания.

После поставки наступает настоящий тест ликвидности. Давление со стороны маркет-мейкеров для хеджирования рисков исчезает, и рынок начнет доминировать фундаментальные факторы. Интересно, что технический анализ уже показывает признаки бычьего дивергенции, что может означать истощение продавцов.

Три совета участникам: во-первых, в течение нескольких часов — суток после поставки волатильность будет особенно высокой, и с высокими кредитными плечами следует избегать рисков; во-вторых, внимательно следить за ключевым уровнем поддержки в диапазоне 85 000–88 000 долларов; в-третьих, смотреть на долгосрочную перспективу — эта крупная поставка сама по себе отражает глубину рынка и участие институциональных инвесторов. После технических колебаний основными драйверами цены станут макроэкономическая обстановка и финансовый сектор.

Эта поставка может стать разделяющей линию 2025 года или началом нового цикла 2026 года. Какова правда, рынок даст ответ.