В текущих макроэкономических условиях снова в центре внимания рынка оказались активы с конфиденциальностью. Объем американского долга уже превысил 38,3 трлн долларов, и какую рыночную опасность скрывает за этой цифрой?

На рынке уже проявляются явные сигналы давления. Недавний однодневный падение биткоина составило 6%, что привело к ликвидации 19 тысяч трейдеров и общим убыткам около 5,5 миллиарда долларов. В то же время цена на серебро взлетела на 170%, платина выросла на 178%, а традиционные активы-убежища показывают значительно лучшие результаты по сравнению с рисковыми активами. За два торговых дня капитализация Nvidia сократилась на 1,3 трлн долларов, а материалы, связанные с литий-ионными батареями, за месяц выросли на 150% — эти несогласованные тренды отражают перераспределение глобального капитала.

Некоторые аналитики считают, что мы повторяем сценарий финансового кризиса 2008 года, но на этот раз с новыми переменными в виде цифровых валют и революции ИИ. Высокий уровень кредитного плеча привел к разрыву пузыря, а заморозка ликвидности стала крупнейшей угрозой, при этом биткоин и другие криптоактивы могут выступать не как средства защиты, а как усилители волатильности.

В условиях такой ситуации особенно важна стратегия сбалансированного распределения активов: во-первых, не превышать кредитное плечо в криптовалютных позициях 3-кратным, а также очищать переоценённые позиции, связанные с ИИ; во-вторых, выделить 15% на физические драгоценные металлы и 10% на биткоин-спот для хеджирования, установить стоп-лосс на уровне 80 000 долларов; в-третьих, сосредоточиться на энергетических твердых активах, таких как электроэнергия и урановые руды, как стратегические ресурсы; и, наконец, оставить 40% наличных средств в резерве, чтобы использовать их в случае, если индекс страха и жадности (VIX) превысит 40, как возможность для входа.

Исторические данные показывают, что после кризиса средний рост биткоина превышает 400%, соотношение золота и серебра обычно сходится примерно на 30% за полгода, а акции энергетического сектора, которые часто ошибочно были проданы, зачастую начинают расти первыми, с ростом более 200%. Риски и возможности часто сосуществуют, важно уметь распознавать тренды и точно распределять активы.