Когда же действительно стоит покупать по дну #ETH ？

В прошлой статье мы использовали данные блокчейна и увидели:
Крупные игроки явно увеличивают позиции ETH в диапазоне $2700–$3100 .
И возникает вопрос —
👉 Мелкие инвесторы должны ли следовать за ними?
Если речь о #BTC , я буду более склонен к этому.
Но с ETH нужно быть более осторожным.
Причина очень проста:
Структура активов ETH отличается от BTC.
Поставки без ограничений
Много ранних прибыльных позиций
Структурная поддержка недостаточно прочная
Недостаточная сила консенсуса для долгосрочного удержания сверхпредложения
Киты могут выдерживать волатильность, мелкие — нет.
Поэтому условия для покупки ETH должны быть более строгими.
Я разбил вопрос «Стоит ли покупать ETH по дну» на 4 измерения.
Первое — настроение: LTH должен сначала пережить боль
Рассмотрим ключевой показатель: LTH-NUPL (незавершенная прибыль/убыток долгосрочных держателей)
LTH-NUPL < 0
👉 означает, что долгосрочные инвестиции в целом убыточны
👉 — это не только паника мелких инвесторов, даже самые терпеливые колеблются
В таких ситуациях риск-доходность действительно начинает улучшаться.
Кратко:
Настоящее дно рынка — это когда LTH сначала переживают боль.
📌 Текущий статус:
LTH-NUPL ≈ 0.4 (еще далеко от уровня)
Второе — структура: половина активов должна быть в убытке
Суть структуры — баланс спроса и предложения:
Много прибыльных активов → сильное давление на продажу
Много убыточных активов → давление на продажу ослабевает, ценность растет
Показатель: PSIP (доля прибыльных активов)
ETH-PSIP < 50%
👉 Более половины циркулирующих активов в убытке
👉 — в истории часто соответствовало фазам/циклам дна
📌 — текущий статус:
ETH-PSIP ≈ 61.7% (прибыльных активов все еще больше)
Третье — стоимость: цена должна опережать линию стоимости основных игроков
Цена — не единственный показатель дна,
но относительно стоимости основных игроков очень важна.
Я делю китов на 3 категории:
1k–1w ETH
1w–10w ETH
10w ETH
Когда цена одновременно ниже средней стоимости этих трех групп,
для мелких инвесторов это считается «с хорошим соотношением цена/качество».
📌 Текущие ключевые ориентиры стоимости:
Группа 1k–1w: $2260
Группа 10w: $2599
Текущая цена пока не полностью подавляет стоимость основных игроков.
Четвертое — совокупная динамика: входит ли рынок в защитный режим
Последний — комплексный показатель:
Рейтинг рыночной динамики ETH (0–6 баллов)
Он учитывает:
На блокчейне
Поведение
Настроение
Когда рейтинг < 1 (глубокий фиолетовый цвет):
👉 Восходящая динамика почти полностью исчезла
👉 Коррекция имеет признаки «структурного спада»
👉 Защита > атака
📌 Текущий статус:
Общий рейтинг = 2 (еще не критично)
Итоговое заключение (ключевое)
Поскольку ETH по структуре предложения, силе консенсуса и стабильности активов явно слабее BTC, стандарты для покупки по дну должны быть более строгими.
Мой принцип — всего одна фраза:
По крайней мере 2 условия должны быть выполнены → чтобы рассматривать возможность входа
3 и более — чтобы увеличивать позицию
Текущий этап: все 4 условия не выполнены
Значение этой системы только одно:
👉 — более дружелюбна к мелким инвесторам.
Институции:
Бесконечные возможности
Богатство инструментов
Могут терпеть длительные убытки
Мелкие инвесторы:
Ограниченные средства
Высокие эмоциональные издержки
Одна ошибка — и можно выйти из игры
Нам не нужно покупать по самому низу,
нужно покупать там, где «вероятность выигрыша явно в нашу пользу».
Терпение — это сама по себе стратегия Alpha.