Защитные акции достигли исторических минимумов — что это значит для вашего портфеля

Желание Уолл-стрит к безопасности исчезает. Защитные акции — такие как потребительские товары и здравоохранение — сейчас составляют всего 17% от глобальной рыночной капитализации, приближаясь к уровням, не виденным со времен пузыря доткомов 2000 года.

Этот сдвиг драматичен: эта доля снизилась на 7 процентных пунктов с момента дна медвежьего рынка в 2022 году. Это не просто небольшая перераспределение; это сигнал о фундаментальных изменениях в том, как инвесторы позиционируют себя.

Когда защитные сектора сокращаются так сильно, происходит два вещи. Во-первых, капитал активно перетекает в ростовые и высокорискованные активы. Во-вторых, участники рынка закладывают либо устойчивую экономическую силу, либо принимают повышенные риски снижения. Ни один из сценариев не является нейтральным.

Для тех, кто отслеживает циклы распределения активов и рыночные настроения, эта точка данных важна. Она отражает, куда реально течет деньги в разные режимы рынка — и сейчас деньги гонятся за доходностью, а не за безопасностью.