Когда публикуются данные по запасам сырой нефти, криптовалютный рынок начинает резко колебаться — это не случайность.

Последние рыночные события достаточно ясно показывают проблему: запасы сырой нефти в Кушин, США, резко снизились на 74.2万 баррелей, в то время как стратегические запасы увеличились на 25万 баррелей. На первый взгляд кажется противоречивым, но на самом деле это отражает истинную тревогу рынка — спрос не так силен, как кажется, а скорее идет оборонительная стратегия на стратегическом уровне.

Что вызывает опасения на рынке? Краткосрочно цены на нефть поддерживаются геополитическими конфликтами (санкции США против Венесуэлы, военные действия в Саудовской Аравии), но решение OPEC+ приостановить увеличение добычи выявило корень проблемы: глобальный рост спроса слаб, и опасения по поводу избытка предложения к 2026 году накапливаются. Эта неопределенность распространяется на весь рынок рисковых активов.

Настоящая переменная — ФРС. На первый взгляд нефть и криптовалюты кажутся несвязанными, но по сути они оба разделяют одну "жизненную линию" — политику ликвидности ФРС. Данные после начала цикла снижения ставок в этом году хорошо иллюстрируют ситуацию: золото выросло на 70%, а биткоин при этом испытывает давление и снижается. Что это означает? Снижение ставок не обязательно ведет к росту рисковых активов. Инвесторам нужно заново понять истинное значение этого поворота политики.

Колебания запасов нефти — лишь видимость. За этим стоит переоценка ожиданий глобального экономического роста и новый взгляд рынка на эффективность политики центральных банков. В такой ситуации слепое следование техническому анализу или краткосрочным эмоциям — это скорее азартная игра. Настоящие возможности кроются в глубоком понимании макроэкономической ситуации.