Посмотрев на текущий рынок криптовалют, многие запутались. Когда свечи идут вверх, глаза загораются — кажется, начинается бычий рынок; когда вниз — начинаешь паниковать, боишься сразу потерять всё. Честно говоря, такой стиль игры — гонка за ростом и бегство при падении — новичкам очень легко попасть в ловушку.

Я уже восемь-девять лет в этом кругу, видел много взлётов и падений, и хочу поговорить о том, что действительно определяет общий тренд — не слушайте всякие слухи, действия Федеральной резервной системы — это настоящий "закадровый режиссёр". Расскажу вам эту логику подробно, чтобы вы могли избежать лишних ошибок.

Начнем с самого базового вопроса: что такое повышение ставки ФРС? Проще говоря, это когда американский центральный банк повышает процент по займам. Раньше банки между собой брали кредиты под 2% годовых, после повышения — под 4%, и стоимость заимствования для компаний и частных лиц тоже растет. Цель этой операции — одно слово — "контроль". Когда экономика перегревается и цены растут слишком быстро, повышение стоимости заимствований заставляет всех копить деньги и меньше тратить, и цены начинают снижаться.

А вот вопрос: какая связь между действиями ФРС и рынком криптовалют? Тут нужно понять природу капитала. Деньги, входящие в крипторынок, по сути, — это "жажда прибыли" — куда выгоднее и быстрее заработать, туда и идут. Когда ФРС повышает ставку, самое очевидное — "безрисковая доходность" растет.

Что такое безрисковая доходность? Например, покупка американских облигаций — это практически без риска, раньше можно было заработать 2% в год, после повышения — 4%. В этот момент много средств, держимых в криптовалютах, начинают колебаться: зачем рисковать потерять всё в этом рынке, если можно купить облигации и стабильно получать 4%? Этот логика очень проста — деньги начинают уходить.

Каждый цикл повышения ставки ФРС сопровождается "кровопусканием" крипторынка. Это не случайность, а закономерность экономики. И наоборот, когда ФРС начинает снижать ставки, безрисковая доходность падает, облигации становятся менее привлекательными, и деньги снова возвращаются в рисковые активы, включая криптовалюты. Поэтому иногда мы видим, что цены на крипту резко растут.

Поняв эту логическую схему, рынок станет менее загадочным. Не стоит надеяться на внутренние новости или инсайды для входа или выхода — это иллюзия. Главное — понять общие макроэкономические факторы — заявления ФРС, ожидания повышения ставок, инфляционные данные — именно они определяют поток капитала.

Самая распространенная ошибка новичков — считать краткосрочные колебания за тренд. На самом деле, краткосрочные рост и падение — это шум, вызванный входом и выходом капитала. Если вы поймете основную линию — политику ФРС, причины притока и оттока капитала — вы избежите многих ошибок. Рынок криптовалют действительно полон возможностей, но только если вы разберетесь в этих фундаментальных логиках.