BlackRock превращает блокчейн в машину для получения дохода с $100M выплатами

Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: BlackRock превращает блокчейн в доходную машину с $100M выплатой Оригинальная ссылка: https://coindoo.com/blackrock-turns-blockchain-into-a-yield-machine-with-100m-payout/ Эксперимент BlackRock с токенизированными финансами достиг значимого реального рубежа.

Его фонд денежного рынка на базе блокчейна уже распределил $100 миллионов в совокупном доходе, демонстрируя, что токенизированные ценные бумаги могут работать в масштабах институциональных инвестиций, при этом обеспечивая доходы, полученные напрямую от традиционных финансовых активов.

Основные выводы

• Токенизированный фонд BlackRock выплатил $100 миллионов в реевой доходности, основанной на казначейских облигациях
• Дивиденды полностью распределяются на блокчейне держателям токенов
• Фонд показывает, что токенизированные ценные бумаги могут функционировать в масштабах институциональных инвестиций
• Адаптация расширяется на нескольких блокчейнах

Этот рубеж отражает фактический доход, полученный от казначейских облигаций США и инструментов, эквивалентных наличным средствам — без учета стимулов или рекламных наград, что делает результат практическим тестом финансовой инфраструктуры на базе блокчейна.

Токенизированный взгляд на традиционный доход

Фонд ликвидности BUIDL, известный как BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, был запущен в марте 2024 года и стал первым полностью токенизированным продуктом денежного рынка компании. Изначально он был выпущен на блокчейне Ethereum и инвестирует в краткосрочные активы, номинированные в долларах США, такие как казначейские векселя, соглашения о выкупе и эквиваленты наличных.

Вместо хранения акций через традиционных хранителей инвесторы владеют токенами BUIDL, привязанными к доллару, и получают дивиденды напрямую на блокчейне. Эти программируемые распределения отражают доходность, генерируемую базовым портфелем, при этом сохраняя ликвидность, ожидаемую от фонда денежного рынка.

С момента запуска BUIDL расширился на шесть дополнительных блокчейнов, включая Solana, Aptos, Avalanche и Optimism, что свидетельствует о растущем межцепочечном спросе на токенизированные реальные активы.

Почему важна $100 миллион

Рубеж в $100 миллион важен, потому что он представляет собой выплаты за весь срок службы, полученные из реальной доходности казначейских облигаций, полностью реализованные через блокчейн. На практике BUIDL выполняет ту же основную функцию, что и традиционный фонд денежного рынка — сохранение капитала и генерация дохода — при использовании токенизированной инфраструктуры от выпуска до расчетов.

На пике фонд имел активы более чем на 2,8 миллиарда долларов, а в начале этого года его стоимость превысила $2 миллиардов, что делает его одним из крупнейших токенизированных фондов на сегодняшний день. Поддерживающие утверждают, что такие особенности, как более быстрая расчетная система, прозрачное владение и автоматические выплаты, обеспечивают эффективность, с которой устаревшие системы конкурировать не могут.

Адаптация приносит как импульс, так и контроль

Токенизированные фонды денежного рынка быстро стали одним из самых быстрорастущих сегментов рынка реальных активов на блокчейне. Их сочетание привычных рисковых профилей и современной инфраструктуры привлекло интерес управляющих активами, ищущих альтернативы традиционным инструментам управления наличностью.

В то же время регуляторы внимательно следят за ситуацией. Банк международных расчетов предупредил, что широкое использование токенизированных продуктов денежного рынка — особенно в качестве залога — может ввести операционные и ликвидные риски, если ими управлять неосторожно.

На данный момент BUIDL от BlackRock является конкретным примером того, что токенизированные финансы могут выйти за рамки пилотных проектов. Распределив $100 миллионов в реевом доходе в масштабах, фонд показывает, как продукты на базе блокчейна могут воспроизводить — и потенциально улучшать — основные механизмы традиционных финансовых рынков.