XRP ETF привлёк более 1 миллиарда долларов против рынка, является ли это сигналом разворота рынка?

На прошлой неделе весь рынок крипто-ETP пережил чистый отток средств в размере 4,46 млрд долларов, а общий объем вывода с 10 октября, когда началась резкая коррекция рынка, достиг впечатляющих 3,2 млрд долларов. Тем временем, торговые продукты, связанные с XRP, шли против течения, зафиксировав за неделю приток около 70,2 млн долларов. По состоянию на 30 декабря цена XRP составляет примерно 1,867 доллара.

Массовый отток капитала

Согласно последнему отчету CoinShares, инвестиционные продукты в цифровые активы уже две недели подряд сталкиваются с оттоком средств. Общий чистый вывод в 4,46 млрд долларов в основном обусловлен продуктами на базе биткоина и эфириума. ETP на биткоин потеряли около 443 млн долларов, а эфириум — 59 млн долларов. С момента рыночного шока в октябре общий объем вывода из крипто-ETP достиг 3,2 млрд долларов.

CoinShares отмечает, что несмотря на то, что с начала года приток средств составил 46,3 млрд долларов, что примерно соответствует 48,7 млрд долларов в 2024 году, общий управляемый актив вырос всего на 10%. Это означает, что с учетом потоков капитала, обычные инвесторы в этом году не получили положительной отдачи.

Независимая динамика XRP

На фоне общего уныния XRP и фонды Solana стали одними из немногих ярких точек, получив по 70 млн и 7,5 млн долларов соответственно. В частности, XRP ETF, запущенный Franklin Dempsey в конце ноября, привлек 28,6 млн долларов.

Если рассматривать более длинную перспективу, с середины октября, спотовые продукты XRP привлекли около 1,07 млрд долларов чистого притока. С момента запуска ETF на XRP и Solana биткоин-продукты потеряли около 2,8 млрд долларов, эфириум — около 1,6 млрд долларов, а XRP стал получателем новых капиталовложений.

Поддержка со стороны институциональных инвесторов

Ключевым фактором для независимой динамики XRP является поддержка со стороны институциональных инвесторов. С момента официального запуска в ноябре, XRP ETF не зафиксировали ни одного дня чистого оттока средств. Это резко контрастирует с показателями других популярных крипто-ETF. Успех их выхода на рынок сам по себе является сильным сигналом регулирования. Традиционные финансовые гиганты, такие как Franklin Dempsey и Grayscale, получили одобрение NYSE Arca, что обеспечивает легальный и регулируемый канал входа для пенсионных фондов и хедж-фондов.

Vanguard в начале декабря изменил свою позицию, разрешив торговлю спотовыми крипто-ETF, что было воспринято рынком как важный сигнал перехода от противодействия к принятию со стороны институциональных инвесторов, что, по прогнозам, привлечет больше традиционных инвесторов в этот сегмент.

Активность на блокчейне

Хотя цена XRP кажется слабой, активность в его базовой сети XRP Ledger демонстрирует другую картину. Данные показывают, что масштаб токенизации реальных активов на XRPL вырос примерно на 17%, а рыночная капитализация стабильных монет, связанных с XRPL, увеличилась примерно на 29,5%.

Ежедневное количество транзакций в сети стабильно около 900 000, неоднократно превышая 1 миллион, а объем платежей часто достигает нескольких сотен миллионов и даже более 1 миллиарда XRP. Это свидетельствует о том, что даже при ценовом давлении, XRPL как высокопроизводительная расчетная сеть остается востребованной и стабильной.

Технический анализ и прогноз цен

По состоянию на 30 декабря, цена XRP колебалась в узком диапазоне от 1,86 до 1,91 доллара, не сумев преодолеть психологический уровень в 2,00 доллара. На графиках видно, что цена находится ниже всех ключевых скользящих средних, подтверждая текущий нисходящий тренд. Первичная зона поддержки — от 1,80 до 1,85 доллара. Если она будет пробита, возможен дальнейший спад к уровню около 1,60 доллара.

Наиболее сильное сопротивление находится в диапазоне 2,00–2,10 доллара, где сосредоточены психологические уровни и скользящие средние. Аналитики считают, что XRP необходимо закрыться выше 2,05 доллара, чтобы дать сигнал о завершении нисходящего тренда.

Разногласия на глобальных рынках

По географическому распределению потоков капитала рынок показывает явные расхождения. В связи с тем, что основные ETP на биткоин и эфириум зарегистрированы в США, американский рынок вновь лидирует по оттоку средств — 460 млн долларов. На втором месте — Швейцария с выводом 14 млн долларов. В то же время, Германия стала заметным исключением, на прошлой неделе привлекла 35,7 млн долларов. CoinShares отмечает, что инвесторы из Германии, похоже, используют недавнее снижение цен для наращивания позиций.

Потенциальные положительные сигналы

Несмотря на текущие ценовые и технические вызовы, фундаментальные показатели XRP претерпевают структурные изменения. Постоянный и сильный приток ETF-капиталов создает новую базу институционального спроса на XRP. Несколько крупных игроков, таких как 21Shares, ProShares и CoinShares, планируют в будущем запустить собственные XRP ETF. Это может дополнительно диверсифицировать ликвидность и создать концентрированный покупательский спрос на спотовом рынке.

Будущее XRP по-прежнему определяется одной ключевой линией разделения: с одной стороны — очевидный нисходящий тренд и сопротивление в 2,00 доллара на графике, с другой — активность в сети и постоянные покупки ETF. На бирже Gate цена XRP снизилась с исторического максимума в 3,65 доллара 3 июля почти на 49%. Институциональные инвесторы тихо накапливают активы по скидкам в Германии, в то время как спотовые продажи на биржах идут полным ходом.