Производные инструменты стали ядром DeFi, месячный объем торгов превысил 1,73 трлн юаней

Источник: TokenPost Оригинальный заголовок: Производные инструменты становятся ключевым инструментом DeFi… месячный объем торгов превысил 1 730 трлн Оригинальная ссылка:

Производные инструменты эволюционировали из спекулятивных инструментов в инфраструктуру DeFi

Производные криптовалюты превращаются из простых спекулятивных средств в ключевые элементы(DeFi). Особенно perpetual-контракты(perps) и опционы уже вышли за рамки стратегий с высоким риском и высокой доходностью, становясь “стратегическими инструментами DeFi” для повышения ликвидности и эффективности капитала.

Эксперты рынка отмечают, что к 2025 году эта трансформация ускоряется. Аналитики отрасли в недавних обсуждениях заявили, что “степень интеграции производных в DeFi постоянно углубляется, и их влияние растет”.

Взрывной рост объема торгов… месячный объем превысил 1,73 квадриллиона юаней

Торговля perpetual-контрактами на децентрализованных биржах достигла месячного объема в 1,2 трлн долларов(примерно 1,73 квадриллиона юаней), что свидетельствует о быстром росте. Особенно быстро расширяют свою долю на рынке децентрализованные биржи с высокоскоростными системами сопоставления.

Причиной этого роста является застой на “рынке альткоинов” с наличием спотовых сделок. В связи с ростом цен и сложностями, трейдеры массово переключаются на производные инструменты, обещающие более высокую доходность.

Производные инструменты поддерживают кредитное плечо более 50 раз, что делает их популярными, поскольку с небольшими инвестициями можно стремиться к высокой прибыли(или убыткам). На самом деле, в первой половине 2025 года спекулятивные позиции в производных достигли 10% от общего рынка, а после масштабных ликвидаций в октябре снизились до 4%.

От спекуляций к стратегиям… роль производных в DeFi постоянно расширяется

Аналитики рынка считают, что “производные уже используются как ‘фундаментальная часть’ DeFi”. Они взаимодействуют с пулами ликвидности, платформами заимствования и другими инструментами, выходя за рамки простых спекуляций и применяясь в сложных финансовых стратегиях.

Например, трейдеры могут хеджировать ценовые риски с помощью perpetual-контрактов, одновременно предоставляя ликвидность для получения пассивного дохода. Также активно обсуждается использование perpetual-контрактов в качестве залога для участия в доходных продуктах.

Институциональный доступ и стратегические применения способствуют развитию DeFi

Этот тренд показывает, что DeFi уже вышел из стадии начальных экспериментов и превратился в зрелую финансовую инфраструктуру, ориентированную на максимизацию эффективности капитала и ликвидности.

С активным использованием производных как традиционными инвесторами, так и институциональными, крупными трейдерами и обычными инвесторами расширяется доступность и разнообразие стратегий в DeFi.

Краткое резюме ключевых моментов

Анализ рынка

Производные инструменты избавляются от образа экстремальных спекулятивных средств и становятся инструментами управления ликвидностью и рисками в DeFi. Это отражает зрелость рынка криптовалют и рост стратегического разнообразия.

Рекомендации по стратегиям

• Многофункциональное использование perpetual-контрактов для предоставления ликвидности или использования в качестве залога
• При использовании кредитного плеча необходимо учитывать риски ликвидации
• Инвестиционные решения можно принимать, исходя из степени интеграции производных в платформе DeFi

Объяснение терминов

• 永续合约(perps): фьючерсные контракты без срока истечения, которые могут поддерживаться бесконечно
• 杠杆(Leverage): увеличение инвестиций за счет заемных средств; прибыль и убытки усиливаются
• 流动性池(Liquidity Pool): структура, в которой пользователи вносят активы для обеспечения ликвидности и получения комиссий или наград
• 对冲(Hedge): стратегия, предполагающая открытие противоположных позиций для снижения рисков