Глобальный ландшафт поставок поташа: Кто являются крупнейшими производителями поташа в 2024 году?

Рынок калийных удобрений входит в критическую точку перелома. Несмотря на сохраняющуюся волатильность цен на удобрения в преддверии 2025 года, структурная картина меняется — динамика производства кардинально меняет конкуренцию крупнейших мировых производителей калия и их борьбу за долю рынка.

Перебалансировка: Почему сейчас важны показатели производства

Глобальное потребление калия в 2024 году выросло до 38,8 миллиона метрических тонн, а прогнозы на 2025 год указывают на 40,9 миллиона MT. Однако есть напряжение: мировая производственная мощность в 2024 году составляла 65,2 миллиона MT, с ожиданиями её увеличения до 76 миллионов MT к 2028 году. Разрыв между спросом и предложением быстро сокращается.

Геологическая служба США сообщает, что ежегодное глобальное производство калия достигло 48 миллионов метрических тонн в 2024 году. Эта цифра скрывает более интересную реальность — географическая концентрация производства размывается. Ограничения на экспорт со стороны крупных игроков и геополитические трения вынуждают рынок переосмыслить, откуда на самом деле поступает калий.

Три крупнейших игрока доминируют — но не надолго

Канада лидирует с 15 миллионами метрических тонн производства в 2024 году, что на более чем 11 процентов больше по сравнению с прошлым годом. Саскачеван остается эпицентром, и страна захватила 79 процентов импорта калия в США. Nutrien, крупнейшая в мире компания по производству калия, оцененная более чем в C$35 миллиардов, обеспечивает производство вместе с гигантской операцией Esterhazy K3 компании Mosaic — способной производить почти 8 миллионов MT в год. Проект BHP Jansen обещает удвоить мощность к концу десятилетия.

Россия и Беларусь вместе представляют примерно 16 миллионов MT производства. Россия осталась на месте с 9 миллионами MT, сталкиваясь с ограничениями на экспорт. Беларусь, однако, зафиксировала впечатляющий рост на 56 процентов — до 7 миллионов MT, что является крупнейшим увеличением среди всех крупных производителей. История восстановления реальна, хотя экспорт остается ограниченным из-за проблем с портовым доступом и сильно зависит от российских логистических маршрутов для доставки азиатским покупателям.

Средний сегмент: растущее присутствие Азии

Китай продолжает стабильно увеличивать производство — 6,3 миллиона MT, однако страна потребляет примерно 20 процентов мирового калийного спроса. Этот дефицит означает, что Китай остается структурно зависимым от импорта, особенно muriate of potash (MOP).

Германия, Израиль и Иордания совместно производят примерно 7,2 миллиона MT. Восстановительные операции Израиля на Мертвом море произвели 2,4 миллиона MT, а Иордания добавила 1,8 миллиона MT. Обе страны имеют геополитическое преимущество — они географически изолированы от санкционных динамик, затрагивающих поставщиков Восточной Европы.

Неопределенности: расширение Юго-Восточной Азии

Лаос представляет собой наиболее интригующую историю роста. С всего 1,5 миллиона MT в 2024 году эта страна Юго-Восточной Азии занимает второе место в мире по запасам калия — (1 миллиард MT) после Канады. Третий блок MOP компании Lao Kaiyuan, ожидаемый к запуску к концу 2025 года, удвоит мощность компании. Это позиционирует Лаос как важный источник поставок для азиатских рынков в ближайшие пять лет.

Конец: масштаб важен меньше, чем позиционирование

Чили — (750 000 MT) и США — (420 000 MT) — завершают десятку, хотя оба превосходят свои показатели в отдельных сегментах рынка. Чилийская компания SQM балансирует между производством калия и лития, в то время как американский выпуск — сосредоточен в Нью-Мексико и Юте — в основном ориентирован на сульфатные варианты, а не на MOP.

Структурные изменения впереди

Мировые запасы калия превышают 4,8 миллиарда MT в эквиваленте оксида калия. Но запасы — это только половина истории. Ожидается, что к 2028 году появится новый мощностной потенциал по добыче MOP в Беларуси, Бразилии, Канаде, Эфиопии, Марокко и Испании, что сигнализирует о преднамеренной географической переориентации. Послание ясно: крупнейшие мировые производители калия готовятся к разрыву цепочек поставок от текущих геополитических трений.

Для инвесторов, следящих за акциями калийных компаний, 2025 год становится ключевым — рост производства, стабилизация цен и гонка за заключением оффтейк-соглашений определят, кто захватит ценность в этой перестроенной ландшафте.