Редкие земляные элементы и критические минералы: почему ETF может превзойти выбор отдельных акций

Глобальный спрос на редкоземельные элементы и критические минералы стремительно растет, но риски ставок на отдельные горнодобывающие компании также высоки. Вот почему диверсифицированный подход через биржевой фонд (ETF) заслуживает серьезного внимания.

Кризис поставок, о котором никто не говорит

Соединенные Штаты сталкиваются с критической зависимостью: примерно 80% редкоземельных элементов перерабатывается в Китае, и Пекин уже использовал экспортные ограничения в качестве оружия против определенных минералов. Тем временем спрос на производство полупроводников, электромобилей, инфраструктуры возобновляемой энергии и оборонных подрядчиков продолжает расти. Правительство США ответило инвестированием в внутренние цепочки поставок, даже приобретая доли в таких компаниях, как Lithium Americas, MP Materials и Trilogy Metals, чтобы обеспечить национальные интересы безопасности.

Для инвесторов это создает асимметричную возможность: либо гоняться за отдельными горнодобывающими проектами с огромными рисками исполнения, либо получить экспозицию через диверсифицированный фонд редкоземельных элементов.

Акции горнодобывающих компаний: высокая награда, жесткая реальность

Отдельные горнодобывающие компании сталкиваются с препятствиями, которые большинство инвесторов недооценивают. Разработка нового рудника требует более 10 лет разрешительной документации, экологических одобрений и капитальных затрат, часто превышающих $1 миллиардов. Колебания цен на сырье могут уничтожить маржу за одну ночь. Задержки в производстве — норма. Геополитические риски реальны — особенно при конкуренции с китайскими производителями, поддерживаемыми государством.

Именно поэтому ETF VanEck Rare Earth and Strategic Metals (NYSEMKT: REMX), торгующийся с 2010 года, предлагает убедительную альтернативу. Фонд отслеживает компании, получающие как минимум 50% дохода от производства редкоземельных и стратегических металлов, с 29 активами и коэффициентом расходов 0,58% — что разумно для сектора.

Внутри REMX: портфель, построенный для суперцикла

Топ-активы рассказывают о том, куда течет капитал:

Lynas Rare Earths (OTC: LYSDY), крупнейший в Австралии производитель редкоземельных элементов, занимает 7,52% в фонде. Компания управляет рудником Mt. Weld и перерабатывающими мощностями в Австралии и Малайзии. Производительность за 2025 год: рост на 220%, за пять лет — 524%.

Pilbara Minerals (OTC: PILBF) занимает 7,18%, управляя литиевыми рудниками в Австралии и Бразилии. Рост на 58,7% за год, но за пять лет — 631%, что свидетельствует о постоянной уверенности в спросе на литий.

MP Materials (NYSE: MP), единственная горнодобывающая компания редкоземельных элементов на территории США — в Mountain Pass, Калифорния, — занимает 7,14% и выросла на 354% за год. Уолл-стрит прогнозирует прибыльность уже в следующем году, поскольку редкоземельные элементы становятся стратегически незаменимыми.

Albemarle (NYSE: ALB) и Lithium Americas (NYSE: LAC) входят в топ-5, сочетая стабильное производство лития с потенциалом роста в предкоммерческой стадии на руднике Thacker Pass в Неваде.

Топ-10 активов портфеля составляют 62,2% активов. За 2025 год REMX вырос на 88,4% против 16,7% у S&P 500 — в 5 раз превышая рынок.

ETF против отдельной акции: математика

Рассмотрим пример: в 2004 году Netflix вошел в топ-10 Stock Advisor: $1,000, вложенные тогда, сегодня стоили бы $590,357. Вот сила раннего входа. Но идеально выбрать одну горнодобывающую компанию? Статистически сложнее, чем завязать глаза и проткнуть иголку.

С REMX вы застрахованы от неудач отдельных компаний, сохраняя полную экспозицию к структурным драйверам редкоземельных элементов. 5-летняя доходность фонда в 97,3% против 111% у S&P 500 отражает волатильность сектора — но также доказывает, что горнодобывающие акции могут значительно опередить широкие рынки во время роста цен на сырье.

Итог

Суперцикл редкоземельных элементов реален. Экспортные ограничения Китая, поддержка правительства США и неутолимый спрос со стороны технологий и обороны создают благоприятный долгосрочный фон. Отдельные горнодобывающие акции — это ставка на луну; ETF — это расчетливый прогноз на структурные изменения.

Для инвесторов, верящих в редкоземельные элементы, но с низкой терпимостью к бинарным исходам, REMX заслуживает места в портфеле.