Недавно я увидел набор экономических данных, которые напрямую изменили моё понимание рыночных циклов. В 1995 году ВВП Японии достиг 5,55 триллиона долларов, значительно превышая 4,19 триллиона долларов других азиатских стран вместе взятых, делая её региональным гегемоном того времени. К 2025 году ВВП Японии снизится до 4,28 триллиона долларов, которые обогнают три провинции и один город Китая (Цзянсу, Шанхай, Чжэцзян и Фуцзянь с общим объемом 4,76 триллиона долларов). Период в тридцать лет — от абсолютного преимущества до частичного превышения — более шокирует, чем быки и медведи на крипторынке.

После стольких лет в криптосфере я видел, как слишком много людей ликвидируют свои позиции из-за плохого суждения. Сегодня я хотел бы разобрать законы, лежащие в основе этих, казалось бы, неразрешимых рыночных дилемм, связанных с экономической рецессией в Японии.

Почему Япония пошла в отмену? На первый взгляд это было лопнувшей пузырь в конце 80-х, но настоящая смертельная рана осталась позади. Какова реакция японских компаний после того, как торговый конфликт привёл к падению фондового рынка? Большое количество заводов уехало за границу, чтобы избежать пошлин, что привело к постепенному опустошению местных предприятий. Одновременно начался внутренний цикл снижения долговой задолженности, и рыночная ликвидность быстро сократилась. В сочетании с долгосрочным давлением старения населения потребление и предложение рабочей силы сократились одновременно и в итоге оказались в «потерянных тридцати годах».

Проблема не в самом внезапном шоке, а в том, как он реагирует после произошедшего. Япония совершила роковую ошибку: когда тенденция изменилась, она всё ещё цеплялась за прошлые успехи и отказывалась вносить стратегические корректировки, пока рынок полностью не устранил её.

Как это важно связано с криптовалютными инвестициями? Он слишком большой. Сколько людей до сих пор копят монеты с логикой «долгосрочное владение обязательно принесёт прибыль»? Они не видят, что биткоин вошёл в медвежий рыночный цикл, и структура ликвидности рынка меняется, но эти люди всё ещё держатся за вчерашний распорядок, не зная, как остановить убыток и не успевая корректировать позиции. Это то же самое, что и ловушка мыслей в Японии того времени.

Логика работы крипторынка и традиционной экономики на самом деле одинакова: как только рыночный цикл меняется, успешный опыт прошлого становится оковой. Некоторые стратегии приносят прибыль на бычьем рынке, но внедрение той же логики на медвежьем рынке приводит к повторным сокращениям. Я видел, как слишком много людей ликвидируют свои должности по этой причине, потому что они никогда не верят, что «потерянные тридцать лет» тоже придут к ним.

Главное — научиться распознавать сигналы рыночных изменений. Когда вы замечаете, что основные стратегии начинают терять неудачу, ликвидность заканчивается, а менталитет участников меняется, нужно быть морально готовым. Это не пессимизм, а основной закон выживания. Японии понадобилось три десятилетия, чтобы выбраться из этого болота, и крипторынок, хотя этот цикл гораздо короче, столь же разрушителен. Вместо того чтобы сохранять менталитет случайности «на этот раз всё иначе», лучше проявить инициативу, адаптироваться к изменениям и своевременно корректировать стратегии. Это секрет дольшебной жизни в криптоинвестировании.