Предложение и спрос на рынке: факторы, влияющие на изменение цен активов

Если вы когда-либо замечали изменения цен акций на рынке и задавались вопросом, какая сила движет этими колебаниями, ответ кроется в простом принципе, называемом спрос и предложение. Это не просто теория экономики из учебника, а реальная сила, действующая на каждом шагу в финансовом рынке.

Когда и куда движется цена: разговор о спросе и предложении

Представьте рынок акций как поле боя, где силы покупателя и продавца сталкиваются. Когда покупателей слишком много, они готовы платить более высокую цену, что толкает цену акции вверх. В противоположность этому, когда продавцов много, избыточное предложение давит на цену, заставляя её снижаться.

Значение спроса и предложения очень просто — это отражение соотношения между количеством товаров, которые люди хотят купить, и количеством, которое продавцы готовы предложить. В контексте финансового рынка эта концепция остается верной: цены на акции, биткойны или любые активы создаются силой тех, кто хочет обменять свои активы на деньги, и тех, кто готов их продавать.

Структура спроса: когда покупатели полны надежд

Спрос (Demand) — это количество товара, которое потребители желают купить по разным ценам. Если построить график, получится нисходящая кривая спроса, потому что при снижении цены покупатели становятся более активными. Это явление обусловлено двумя причинами:

Эффект дохода (Income Effect): снижение цены увеличивает покупательскую способность, и они готовы покупать больше.

Эффект замещения (Substitution Effect): снижение цены делает товар более привлекательным по сравнению с другими, и люди предпочитают покупать его.

На финансовом рынке избыточный спрос возникает, когда:

• Процентные ставки низки, и инвесторы ищут прибыль на рынке акций
• Ожидания о компании положительные, например, высокая прибыль или рост
• Рыночное доверие растет, ликвидность в системе достаточна

Структура предложения: стороны продавцов и производственные возможности

Предложение (Supply) — это количество товара, которое производители или продавцы готовы предложить по разным ценам. Кривая предложения прямо пропорциональна цене: при росте цены продавцы увеличивают объем продаж, чтобы получить больше прибыли.

На рынке акций предложение включает:

• Количество акций, выпущенных компанией
• Политика IPO и увеличение капитала
• Выкуп акций, что уменьшает предложение на рынке
• Затраты на производство и прогнозируемая прибыльность

Когда предложение превышает спрос, продавцы вынуждены снижать цену, словно сбрасывая цену, чтобы привлечь покупателя.

Равновесие: мирное поле боя

Когда линии спроса и предложения пересекаются, достигается равновесие (Equilibrium) — точка, где цена и объем соответствуют друг другу, и избыточный спрос или предложение исчезают. Рынок входит в состояние баланса.

Но когда и почему это равновесие меняется? Когда новые факторы вмешиваются: если цена слишком сильно растет, продавцы хотят продать больше, а покупатели начинают откладывать покупки, что приводит к «незагруженности товара» и снижению цены. И наоборот, при сильном падении цены покупатели хотят покупать больше, а продавцы — сокращают предложение, что поднимает цену.

Как читать рыночные сигналы: использование спроса и предложения в трейдинге

Трейдеры и технические аналитики используют эту концепцию для построения инструментов Demand Supply Zone — зон, где скрыты силы спроса (Demand Zone) или предложения (Supply Zone).

Первый сценарий: цена резко падает и разворачивается (DBR - Demand Zone Drop Base Rally)

Ситуация: сильное падение цены из-за большого объема продаж (Drop), затем продавцы исчерпывают силы, и покупатели начинают входить, вызывая колебания цены (Base). Возможно, хорошие новости или просто ощущение, что цена стала очень низкой, побуждают покупателей входить, и цена начинает расти (Rally). Трейдеры могут входить в сделку при выходе цены из зоны консолидации.

Второй сценарий: цена сначала растет, а затем падает (RBD - Supply Zone Rally Base Drop)

Ситуация: чрезмерное желание купить вызывает быстрое повышение цены (Rally). Когда цена достигает пика, продавцы видят возможность зафиксировать прибыль, и начинается активное предложение (Base). В итоге продавцы доминируют, и цена падает (Drop). Трейдеры начинают сбрасывать активы, когда цена пробивает уровень сопротивления.

Тренд продолжения: когда сила продавца или покупателя остается доминирующей

Помимо разворота, тренд обычно продолжается:

• RBR (Rally Base Rally): восходящий тренд, когда спрос превышает предложение
• RBD (Drop Base Drop): нисходящий тренд, когда предложение превышает спрос

В каждом случае трейдеры избегают сделок во время колебаний и входят в позицию при пробое зоны с высоким объемом.

Анализ спроса и предложения в фундаментальном анализе

На более глубоком уровне спрос и предложение отражают:

• Рост стоимости или улучшение условий компании (прибыль, рост)
• Положительные новости или опасения, снижающие спрос, что ведет к продаже по более низкой цене

Это объясняет, почему трейдеры считают, что «цена движется под воздействием спроса и предложения»: новости, прогнозы прибыли или изменения ликвидности усиливают одну из сторон.

Что реально движет спросом и предложением

На финансовом рынке есть множество факторов:

• Макроэкономические условия: рост, инфляция, процентные ставки
• Факторы внутри компании: прибыль, баланс, долги, выпуск новых продуктов, конкурентоспособность
• Рыночная ликвидность: объем денег в системе, желание обмениваться активами
• Психологические факторы: вера, жадность, страх, надежда
• Институциональные действия: внезапные покупки или продажи, ребалансировка портфеля

Практические стратегии для трейдеров

Понимающие спрос и предложение трейдеры обычно используют:

1. Анализ зон предложения: ищут области, где продавцы прячут свои ордера (старые высокие цены или области разворота)
2. Анализ зон спроса: ищут области, где покупатели активируют цену (старые низкие цены или области, где покупатели помогают цене)
3. Пробой зоны: входят в сделку при сильном пробое зоны с высоким объемом, а не во время колебаний внутри нее
4. Установка стоп-лоссов: при возврате цены в исходную зону — сигнал ошибочный, и позицию закрывают

Итог: спрос и предложение — язык рынка

И экономика, и трейдинг используют один язык: спрос и предложение. Когда вы научитесь читать «следы» сил покупателя и продавца, вы поймете, почему цены меняются, и сможете предсказать дальнейшее движение. Это не точная наука, но очень мощный инструмент для тех, кто хочет понять рынок.