Зарабатывайте доллары каждый месяц: руководство по ETF с ежемесячными дивидендами для бразильских инвесторов

За последние годы значительно вырос интерес бразильских инвесторов к альтернативам, приносящим доход в иностранной валюте. Комбинация внутренней экономической нестабильности, высоких процентных ставок и волатильного курса сделала поиск дохода в долларах более привлекательным, чем когда-либо. В этом контексте биржевые фонды, распределяющие прибыль ежемесячно, стали практическим и демократическим решением.

В отличие от самостоятельного формирования портфеля американских акций — что требовало бы значительного капитала и технических знаний — эти ETF предлагают мгновенную диверсификацию, низкие операционные издержки и полную автоматизацию выплат. Для бразильского инвестора, стремящегося построить ежемесячный поток дохода в долларах без сложностей, понимание работы этих фондов — первый шаг к более надежной и глобальной стратегии накопления.

Как работают ETF с ежемесячными дивидендами: Механизм генерации дохода

ETF с ежемесячными дивидендами — это, по сути, фонд, объединяющий акции или активы с устойчивой историей распределения прибыли. Гениальность этой структуры в простоте: вместо того, чтобы искать и покупать десятки отдельных акций, вы приобретаете доли одного фонда, который уже занимается отбором и ребалансировкой.

Эти фонды сосредоточены на компаниях с сильным денежным потоком, оборонных секторах (энергетика, телекоммуникации, инфраструктура) или специализированных инструментах, таких как REITs — американские фонды недвижимости, которые практически всю свою выручку распределяют инвесторам. В результате получается доход, который продолжает поступать каждый месяц, независимо от волатильности или временных падений рынка.

Деньги от дивидендов зачисляются на счет брокера в долларах, позволяя инвестору реинвестировать, держать в наличных или конвертировать в reais в соответствии со своим финансовым планом. Эта гибкость особенно ценна для тех, кто строит долгосрочную стратегию, поскольку полученные доходы можно сразу же реинвестировать для усиления эффекта сложных процентов.

Важно отметить: инвесторы, желающие еще большей географической диверсификации и экспозиции к сырьевым товарам — например, нефти — также могут найти альтернативы в специализированных ETF, расширяющих возможности формирования портфеля.

Основные ETF с ежемесячными дивидендами: Детальный анализ 6 продуктов

1. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)

JEPI — сегодня один из самых популярных фондов для тех, кто хочет получать доход в долларах без потери стабильности. Запущен в 2020 году, быстро привлек миллиарды долларов, предлагая сбалансированную стратегию: сочетание качественных акций с деривативными стратегиями, обеспечивающими постоянный денежный поток.

Ключевые показатели (октябрь/2025):

• Цена: ~US$ 57,46
• Активы под управлением: US$ 40 миллиардов
• Годовая комиссия: 0,35%
• Годовой доход (12 месяцев): ~8,4%
• Частота выплат: Ежемесячно в долларах
• Средний дневной объем: ~5 миллионов долей

Фонд использует гибридный подход: формирует портфель из 100–150 акций S&P 500 с фокусом на стоимость и низкую волатильность, затем усиливает доходность через структурированные инструменты, имитирующие продажу опционов. В его состав входят такие компании, как Coca-Cola, AbbVie и PepsiCo, что отражает явно оборонительный уклон.

Основные преимущества:

• Надежный ежемесячный доход (~8% в год) при умеренных рисках
• Бета всего 0,56 по сравнению с S&P 500, что снижает экспозицию к резким колебаниям
• Самый активный ETF по дивидендам в мире — гарантированная ликвидность и стабильность
• Возможные налоговые преимущества для некоторых международных инвесторов

Важные моменты:

• Ограниченная приростная прибыль при росте рынка
• Активное управление требует постоянных технических знаний
• Немного выше средних административных сборов пассивных фондов

2. Global X SuperDividend ETF (SDIV)

Те, кто ищет международную экспозицию и готов к большей волатильности ради более высокого дохода, найдут в SDIV привлекательную альтернативу. С 2011 года фонд повторяет индекс, выбирающий 100 глобальных акций с самыми высокими дивидендами, распределяя прибыль ежемесячно.

Ключевые показатели (декабрь/2025):

• Цена: ~US$ 24,15
• Активы под управлением: US$ 1,06 миллиарда
• Годовая комиссия: 0,58%
• Годовой доход (12 месяцев): 9,74%
• Частота выплат: Ежемесячно в долларах
• Средний дневной объем: ~337 тысяч долей

Портфель распределен по секторам: Финансы (~28%), Энергетика (~24%) и Недвижимость (~13%), с заметным присутствием на развивающихся рынках: Бразилия (~15%), Гонконг (~12%) и другие страны.

Преимущества:

• Международный пассивный доход с доходностью выше 9%
• Географическая диверсификация снижает зависимость от одной экономики
• Экспозиция к компаниям с высоким дивидендным доходом

Недостатки:

• Компании с очень высокими дивидендами часто сталкиваются с фундаментальными рисками
• Значительная экспозиция к циклическим секторам (энергетика, финансы) усиливает колебания
• Высокие административные сборы по сравнению с традиционными пассивными фондами

3. Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV)

В отличие от SDIV, DIV ограничен рынком США, стремясь сбалансировать высокий доход с контролируемой волатильностью. Выбирает 50 американских акций с наибольшими дивидендами и низкой исторической волатильностью, выступая как более оборонительный вариант.

Ключевые показатели (декабрь/2025):

• Цена: ~US$ 17,79
• Активы под управлением: US$ 624 миллиона
• Годовая комиссия: 0,45%
• Годовой доход (12 месяцев): 7,30%
• Частота выплат: Ежемесячно в долларах
• Средний дневной объем: ~240 тысяч долей

Портфель сосредоточен в оборонительных секторах: Utilities (~21%), Недвижимость (~19%), Энергетика (~19%) и Базовые потребительские товары (~10%). Такая структура делает его менее уязвимым к технологическому росту или быстрому ритейлу.

Преимущества:

• Постоянный ежемесячный дивиденд выше 7% в год
• Экспозиция к секторам с исторической устойчивостью в кризисные периоды
• Низкая волатильность сглаживает потери в негативных циклах

Недостатки:

• Высокая концентрация по секторам может негативно сказаться в неблагоприятных сценариях
• Ограничение 50 акциями США — упускает международные возможности
• Риск «ловушек дивидендов» — когда компании ухудшают фундамент и сокращают выплаты

4. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD)

SPHD — пример стратегии «умного бета»: выбирает 50 компаний из S&P 500 с наибольшими дивидендами и минимальной исторической волатильностью цен, ребалансируя раз в полгода для поддержания баланса.

Ключевые показатели (ноябрь/2025):

• Цена: ~US$ 48,65
• Активы под управлением: US$ 3,08 миллиарда
• Годовая комиссия: 0,30%
• Годовой доход (12 месяцев): ~3,4%
• Частота выплат: Ежемесячно в долларах
• Средний дневной объем: ~700 тысяч долей

Недвижимость (~23%), Базовые потребительские товары (~20%) и Utilities (~20%) формируют оборонительный ядро фонда. В его состав входят такие компании, как Pfizer, Verizon и Altria.

Преимущества:

• Стабильный доход и надежная дивидендная политика
• Экспозиция к голубым фишкам с оборонительным уклоном
• Полугодовая ребалансировка предотвращает концентрацию в нестабильных активах

Недостатки:

• Доходность умеренная (~3,4%) ниже, чем у фондов с фокусом на высокие дивиденды
• Ограниченная ростовая составляющая — фокус на доходе, а не на капитализации
• Около половины портфеля сосредоточено в трех секторах

5. iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF)

PFF — нишевой фонд, инвестирующий в привилегированные акции, которые занимают промежуточное положение между акциями и долговыми обязательствами. Обычно платят фиксированные дивиденды, часто ежемесячно, с меньшей волатильностью.

Ключевые показатели (ноябрь/2025):

• Цена: ~US$ 30,95
• Активы под управлением: US$ 14,11 миллиарда
• Годовая комиссия: 0,45%
• Годовой доход (12 месяцев): ~6,55%
• Частота выплат: Ежемесячно в долларах
• Средний дневной объем: ~3,5 миллиона долей

Объединяет более 450 выпусков, преимущественно из сектора финансов (60%) — банки JPMorgan, Bank of America и другие используют привилегированные акции для эффективного привлечения капитала.

Преимущества:

• Постоянный стабильный доход выше 6% в год
• Меньшая волатильность по сравнению с обычными акциями, особенно в условиях неопределенности
• Высокая диверсификация снижает кредитный риск

Недостатки:

• Чувствителен к циклам повышения ставок в США — при новых эмиссиях с более высокой доходностью рыночная цена падает
• Ограниченные возможности роста — основной акцент на доходе, а не на капитализации
• Концентрация в финансовом секторе увеличивает кредитные риски

6. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF (QYLD)

QYLD реализует сложную стратегию: покупает все акции Nasdaq-100 и одновременно продает колл-опционы (calls) на индекс. Премии по опционам полностью распределяются инвесторам ежемесячно.

Ключевые показатели (декабрь/2025):

• Цена: US$ 17,47
• Активы под управлением: US$ 8,09 миллиарда
• Годовая комиссия: 0,60%
• Годовой доход (12 месяцев): 13,17%
• Частота выплат: Ежемесячно в долларах
• Средний дневной объем: ~7 миллионов долей

Экспозиция сосредоточена в Технологиях (~56%), Коммуникациях (~15%) и Дискреционной рознице (~13%). Ведущие позиции занимают Apple, Microsoft, NVIDIA и Amazon.

Преимущества:

• Очень высокий ежемесячный доход (более 13% в год)
• Автоматическое управление стратегией опционов без участия инвестора
• Защита в боковых или падающих рынках — премии снижают убытки

Недостатки:

• Ограниченный рост капитала — в периоды сильного роста Nasdaq фонд отстает
• Доход меняется в зависимости от волатильности рынка
• Риск снижения капитала в долгосрочной перспективе при обмене роста на чистый доход

Как инвестировать в ETF с ежемесячными дивидендами: Практические альтернативы

Международные брокеры

Самый прямой способ — открыть счет у брокеров, предоставляющих доступ к американским биржам (NYSE и Nasdaq). Популярные платформы среди бразильцев: Interactive Brokers, Stake, Avenue, Nomad и BTG Pactual. После пополнения счета через международный перевод можно приобретать ETF как JEPI, SPHD или SDIV. Дивиденды автоматически поступают в долларах на счет и могут быть реинвестированы или конвертированы.

BDR на бирже B3

Другой вариант — это Brazilian Depositary Receipts (BDRs), представляющие иностранные ETF. Например, IVVB11 (отражающий S&P 500) уже доступны на бразильской бирже. В настоящее время отсутствуют BDRs, специализирующиеся на ETF с ежемесячными дивидендами. Также налоговая нагрузка может быть менее выгодной, а сроки получения — дольше.

Диверсификация портфеля: помимо традиционных дивидендов

Продвинутые инвесторы часто дополняют фонды с ежемесячными дивидендами дополнительной экспозицией в конкретные сектора — например, ETF на нефть, которые дают экспозицию к энергетическим сырьевым товарам и могут генерировать собственный доход через распределения, особенно при высоких ценах на нефть. Такая диверсификация расширяет возможности получения пассивного дохода.

Итоговые соображения: стратегия получения дохода в долларах

Инвестирование в ETF, выплачивающие дивиденды ежемесячно, — это практичный и доступный способ для бразильцев создавать пассивный доход в сильной валюте. Каждый фонд имеет свои особенности: одни ориентированы на максимальный доход (QYLD, SDIV), другие — на баланс между доходностью и стабильностью (JEPI, SPHD), есть и те, что сосредоточены на конкретных классах активов, например, привилегированные акции (PFF).

Выбор зависит от вашего риск-профиля, временного горизонта и конкретных целей. Для тех, кто ищет предсказуемости, более подходящи оборонительные фонды, такие как DIV и PFF. Для тех, кто готов к большей волатильности ради высокой доходности, привлекательны QYLD и SDIV.

Важно помнить, что международные инвестиции связаны с валютными, рыночными и налоговыми рисками. Перед вложением значительных средств рекомендуется проконсультироваться с финансовым советником, понимающим вашу ситуацию и долгосрочные цели.