Сектор чипов возглавляет рост рынка, поскольку технологические гиганты стимулируют широкомасштабные росты акций

Акции сегодня выросли: индекс S&P 500 поднялся на +0.62%, промышленный индекс Dow Jones — на +0.10%, а Nasdaq 100 — на +1.16%. Фьючерсы на мартский E-mini S&P показали рост на +0.59%, а фьючерсы на Nasdaq E-mini — на +1.14%, что свидетельствует о продолжении импульса перед закрытием.

Несомненной движущей силой сегодняшнего ралли стали производители полупроводников и компании, занимающиеся инфраструктурой ИИ. Эта отрасль стала основным двигателем роста широкого рынка, а поддержку оказали также хорошие показатели европейских акций. Индекс Euro Stoxx 50 достиг рекордного уровня, поднявшись на +0.99%, что создало позитивный эффект для инвесторов из США.

Акции полупроводников демонстрируют значительный рост

В рамках экосистемы чипов отдельные компании показали исключительную силу. SanDisk (SNDK) возглавила рост в S&P 500 с ростом более +8%, а ASML Holding (ASML) лидировала в Nasdaq 100 с ростом более +7% после двойного повышения рейтинга от Alethia Capital до «Покупать» с целевой ценой $1,500. Micron Technology (MU) выросла более чем на +7%, а Lam Research (LRCX) — более чем на +6%.

Импульс распространился по всей цепочке поставок полупроводников. Applied Materials (AMAT), ARM Holdings (ARM), KLA Corp (KLAC), Advanced Micro Devices (AMD) и Intel (INTC) выросли более чем на +4%. В то время как Western Digital (WDC), Marvell Technology (MRVL), Seagate Technology Holdings (STX) и Broadcom (AVGO) показали рост более +3%.

Технологические гиганты вносят вклад в расширение рынка

Акции «Великолепной семерки» оказали дополнительную поддержку сегодняшнему рынку. Nvidia (NVDA) и Alphabet (GOOGL) выросли более чем на +2%, а Amazon.com (AMZN) и Apple (AAPL) — более чем на +1%. Tesla (TSLA) показала скромный рост +0.31%.

Однако не все технологические гиганты участвовали в ралли одинаково активно. Microsoft (MSFT) снизилась на -0.67%, а Meta Platforms (META) — на -0.57%, что показывает, что сегодня лидерство в секторе было сосредоточено, а не универсальным.

Давление на ставки и динамика рынка облигаций

Рынок фиксированного дохода создал препятствия для оценки акций. Казначейские облигации на 10 лет (ZNH6) упали на 2 пункта, а доходность по 10-летним бумагам выросла на +0.8 базисных пункта до 4.163%. Рост ускорился до 1,5-недельного максимума — 4.191%, что было вызвано снижением спроса на активы-убежища после сильных данных по рынку акций и ростом инфляционных ожиданий. Инфляционная ставка по 10-летним облигациям достигла 2.259%, что является максимумом за 2,5 недели.

На международной арене доходности государственных облигаций Европы выросли по всем направлениям. Доходность 10-летних бундов Германии достигла 1,5-недельного максимума — 2.910% (+3.0 bp до 2.885%), а доходность 10-летних гилтов Великобритании поднялась до 4.530% (+3.2 bp до 4.511%).

Экономические данные и сигналы монетарной политики

Деятельность в сфере производства в США осталась устойчивой. Индекс PMI в сфере производства за декабрь по версии S&P остался на уровне 51.8, что соответствует ожиданиям аналитиков. Фьючерсные рынки оценивают вероятность снижения ставки на -25 базисных пунктов при заседании FOMC 27-28 января в 15%.

Экономические сигналы Европы показывают более осторожную картину. Индекс PMI в сфере производства в зоне евро за декабрь был пересмотрен вниз на -0.4 пункта и составил 48.4, что свидетельствует о сокращении. Однако денежная масса M3 в зоне евро за ноябрь выросла на +3.0% в годовом выражении, превысив ожидания (+2.7%) и достигнув максимума за четыре месяца. Индекс PMI в сфере производства Великобритании за декабрь был также пересмотрен вниз на -0.6 и составил 50.6.

Ожидания по монетарной политике центральных банков остались умеренными. Рынки свопов оценивают вероятность повышения ставки на +25 базисных пунктов со стороны ЕЦБ на заседании 5 февраля в 1%.

Секторальные ротации и заметные отдельные движения

Страховые компании столкнулись с заметным давлением продаж. Progressive (PGR) лидировала по убыткам в S&P 500 с падением более -7%. Erie Indemnity (ERIE) упала более чем на -2%, а Allstate (ALL), Hartford Insurance Group (HIG), Arthur J. Gallagher (AJG) и Travelers (TRV) — более чем на -1%.

В то же время некоторые энергетические и потребительские акции выросли. Sable Offshore (SOC) выросла более чем на +18% после того, как федеральный апелляционный суд одобрил перезапуск трубопровода и добычу нефти у побережья Санта-Барбара в Калифорнии. RH выросла более чем на +7%, а Wayfair (W) — более чем на +5% после решения президента Трампа отложить повышение тарифов на мягкую мебель до следующего года. Vertiv Holdings (VRT) выросла более чем на +7% после того, как Barclays повысил рейтинг акции до «Перспективный» с «Равный вес» и установил целевую цену $200 price target.

Торговля в течение дня отражала всё более выраженную ориентацию рынка на ростовые сектора и компании, получающие выгоду от расширения инфраструктуры ИИ, в то время как традиционные сектора и защитные позиции сталкивались с относительными трудностями на фоне роста ставок и инфляционных опасений.