Пять технологических и люксовых компаний для инвестиций в 2025 году: стратегия инвестирования в условиях тарифов

2025 ha traído с собой радикальный поворот в мировых финансовых рынках. После рекордных показателей доходности 2024 года введение тарифов со стороны США — 10% базовых на все импортные товары, с пиками до 55% для Китая, 50% для Европейского союза и 24% для Японии — вызвало значительную волатильность. Хотя фондовые индексы изначально испытывали давление, они восстановили позиции к уровням исторических максимумов после месяцев коррекции. В условиях неопределенности становится критически важным определить наиболее устойчивые компании.

Пять ведущих компаний для инвестиций в 2025 году

На фоне этих тарифных напряжений существуют реальные возможности в секторах с устойчивым структурным спросом. Следующие пять компаний сочетают финансовую стабильность, лидерство на рынке и инновации, способные приносить положительную доходность даже в неблагоприятных условиях.

Novo Nordisk: лидер фармацевтики с конкурентными вызовами

Датская компания, специализирующаяся на диабете и ожирении, за 2024 год зафиксировала рост продаж на 26%, достигнув примерно 42.100 миллионов долларов. Однако в марте 2025 года она столкнулась с падением на 27%, что стало самым значительным с 2002 года, из-за появления конкуренции со стороны Eli Lilly с препаратом Zepbound.

Несмотря на давление, Novo Nordisk предприняла ключевые стратегические шаги: завершила приобретение Catalent за 16.500 миллионов долларов в декабре 2024 года, расширяя производственные мощности. В марте 2025 года она лицензировала LX9851 компании Lexicon Pharmaceuticals за 1.000 миллионов долларов, получив механизм действия, отличный от существующих.

Компания сохраняет операционные маржи около 43% и амбициозный бюджет на НИОКР. В ее портфеле выделяется молекула двойного действия GLP-1/амиллина, которая показала 24% снижение веса в предварительных исследованиях. Хотя в мае 2025 года она снизила прогноз продаж до диапазона 13–21%, глобальный устойчивый спрос на антиожирительные терапии позиционирует компанию для долгосрочной положительной доходности.

LVMH: возможность восстановления в сегменте люкса

Французский гигант роскоши за 2024 год сообщил о доходах в 84.700 миллионов евро, с операционной маржой 23,1%. Однако в январе (6,7%) и апреле (7,7%) после публикации результатов первого квартала с умеренным ростом 3% столкнулся с существенными коррекциями.

Американские тарифы в 20%, введенные в апреле на товары из Европейского союза, напрямую повлияли на акции LVMH, который генерирует значительную часть продаж в США. Несмотря на это, коррекция создает привлекательные возможности.

Компания укрепляет свою конкурентоспособность за счет технологических инноваций — запустила платформу искусственного интеллекта Dreamscape для персонализации цен и опыта — и расширения цифровых каналов. В качестве точек роста выделяются Япония (двузначный рост продаж в 2024), Ближний Восток (региональный рост на 6%) и Индия, где планируются новые магазины Louis Vuitton и Dior в Мумбаи.

ASML: ключевой поставщик технологий для полупроводников

Голландская компания, лидер в области экстремальной ультрафиолетовой литографии (EUV), достигла продаж в 28.300 миллионов евро в 2024 году с валовой маржой 51,3%. В первом квартале 2025 года она зафиксировала продажи в 7.700 миллионов евро и рекордную валовую маржу 54%, прогнозируя доходы за весь 2025 год в диапазоне 30.000–35.000 миллионов евро.

Акции снизились примерно на 30% за последний год из-за нескольких факторов: сокращения капитальных затрат у компаний Intel и Samsung, появления китайской конкуренции в литографии и торговых ограничений со стороны Нидерландов (, предполагающих сокращение продаж в Китай на 10–15%, без изменения годовых руководящих ориентиров).

Несмотря на эти сложности, ASML сохраняет доминирующее положение. Рост спроса на передовые чипы для искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений обеспечивает постоянную необходимость в их системах EUV. Недавняя коррекция создает возможность входа для инвесторов, ищущих экспозицию в секторе полупроводников.

Microsoft: коррекция оценки после регуляторных давлений

Американский технологический гигант за 2024 год сообщил о доходах в 245.100 миллионов долларов, с ростом 16% за год. Чистая прибыль составила 88.100 миллионов, увеличившись на 22%.

В начале 2025 года акции снизились примерно на 20% от исторических максимумов, достигнув минимума внутри дня в 367,24$ 31 марта. Такое снижение отражало сомнения в оценке, относительном замедлении роста Azure и макроэкономическом давлении из-за тарифных напряжений и высоких процентных ставок. Также на котировки оказало влияние расследование FTC о монополистических практиках в облачных услугах и кибербезопасности.

Однако в апреле 2025 года Microsoft опубликовала сильные результаты за третий квартал: доходы в 70.100 миллионов долларов с операционной маржой 46%, а Azure и облачные сервисы выросли на 33%. Компания продолжает активно инвестировать в искусственный интеллект, проводя внутренние сокращения — более 15.000 увольнений с мая по июль для перераспределения ресурсов в ИИ.

Microsoft сохраняет финансовую устойчивость. Недавняя коррекция может стать возможностью для инвесторов, заинтересованных в ведущих компаниях с более привлекательными оценками.

Alibaba: возрождение в китайских технологиях с волатильностью

Китайский технологический конгломерат, доминирующий в электронной коммерции через Taobao и Tmall, объявил о трехлетнем плане на 52.000 миллионов долларов для укрепления инфраструктуры искусственного интеллекта и облака. Также запущена кампания на 50.000 миллионов юаней в виде купонов для стимулирования внутреннего потребления.

За квартал, завершившийся 31 декабря 2024 года, Alibaba зафиксировала доходы в 280.200 миллионов юаней, рост на 8% за год. В квартале, завершившемся 31 марта 2025 года, доходы составили 236.450 миллионов юаней при скорректированной чистой прибыли, выросшей на 22%, благодаря увеличению Cloud Intelligence на 18%.

Акции показали значительную волатильность: падение на 35% с максимумов 2024 года в январе из-за опасений по поводу инвестиций в ИИ и торговых напряжений; последующий рост на 40% до середины февраля; и новое падение на 7% после слабых результатов марта.

Несмотря на эти волатильные движения, Alibaba продолжает занимать ключевую позицию в цифровой экономике Китая. Текущие цены создают возможности для инвесторов с долгосрочной перспективой.

Стратегия определения лидирующих компаний в 2025 году

В условиях протекционизма и новых тарифных напряжений инвесторам необходимо придерживаться четких подходов:

Диверсификация по секторам и регионам: отдавать предпочтение компаниям с сильным присутствием на внутреннем рынке или моделям бизнеса, менее зависимым от международной торговли. Это снижает риск тарифных барьеров.

Инновационные и адаптивные компании: те, кто лидируют в цифровизации и инновациях, могут расти даже в условиях неопределенности, отвечая на глобальные структурные запросы, такие как искусственный интеллект, передовые полупроводники и устойчивая энергетика.

Постоянный мониторинг политической и экономической ситуации: гибкость и активное отслеживание геополитических рисков позволяют отличить защиту капитала от ненужных потерь.

Доступ к этим лучшим компаниям для инвестиций в 2025 году

Инвесторы, заинтересованные в этих лидерах, имеют несколько вариантов:

Акции отдельных компаний: через счет в банке или у авторизованного брокера — приобретать напрямую желаемые акции.

Инвестиционные фонды: включают разнообразные тематические (по странам, секторам) фонды с активным или пассивным управлением, что позволяет диверсифицировать портфель, хотя и с меньшим контролем над конкретным выбором.

Производные инструменты: контракты на разницу (CFDs) позволяют увеличить позиции с меньшим стартовым капиталом или хеджировать риски волатильности с помощью кредитного плеча. В условиях агрессивной экономической политики диверсификация между производными и традиционными активами балансирует риски и сохраняет экспозицию к перспективным секторам.

Использование кредитного плеча требует дисциплины и глубоких знаний, поскольку оно может как увеличить прибыль, так и привести к значительным убыткам.

Итоговая мысль: навигация 2025

Вероятно, 2025 год запомнится как год, когда ралли рекордной доходности замедлилось, уступив место волатильности и беспрецедентной неопределенности. Инвесторам важно помнить, что прошлые доходы никогда не гарантируют будущие.

В этой уникальной ситуации наиболее разумной стратегией является: создание диверсифицированных портфелей как по секторам, так и по регионам, выделение части в защитные активы — облигации или золото — для компенсации возможных потерь, избегание импульсивных решений из-за паники и постоянное отслеживание политической, экономической ситуации и текущих конфликтов.

Быть информированным — значит быть подготовленным. Лучшие компании для инвестиций в 2025 году — те, кто сможет адаптироваться и сохранять финансовую устойчивость в условиях беспрецедентной ситуации.