Как использовать закон спроса и предложения для понимания движений цен активов

В инвестиционной сфере многие трейдеры часто игнорируют базовые концепции, но есть одна идея, которую постоянно используют в финансовых кругах — это принцип спроса и предложения, который оказывает большее влияние на ценообразование активов, чем многие предполагают.

Правила спроса и предложения, движущие рынком

В основе экономической теории лежит идея, что цена любого товара определяется не одним фактором, а борьбой между покупателями и продавцами.

Спрос (Demand) показывает количество единиц, которое потребители готовы приобрести по разным ценам. График этого соотношения — кривая спроса — наклонена вниз слева направо. Это отражает базовый закон: при росте цены желаемое количество уменьшается, а при снижении — увеличивается.

Предложение (Supply) — это количество, которое продавцы готовы предложить по разным ценам. Кривая предложения наклонена вверх слева направо. Чем выше цена, тем больше продавцы готовы выставить активов.

Доходные и заменяющие эффекты

Причина, по которой спрос снижается при росте цены, связана с двумя экономическими явлениями:

Доходный эффект — изменение цены влияет на реальную покупательную способность. Если цена падает, за ту же сумму денег можно купить больше, что стимулирует спрос.

Эффект замещения — при изменении цены товар становится более или менее привлекательным по сравнению с другими товарами. Если один продукт дешевеет относительно альтернатив, потребители склонны переключаться на него.

Факторы, влияющие на спрос

Спрос зависит не только от цены, но и от других факторов:

• Уровень доходов потребителей
• Цены на заменяющие и сопутствующие товары
• Предпочтения и вкусы клиентов
• Количество потребителей
• Ожидания относительно будущих цен
• Культурные и сезонные изменения
• Государственная политика
• Уровень доверия потребителей

Факторы, влияющие на предложение

Со стороны продавцов на объем предложения влияют:

• Производственные издержки
• Цены на факторы производства
• Технологический уровень
• Цены на заменяющие и сопутствующие товары с точки зрения производителя
• Ожидания относительно будущих цен
• Количество продавцов на рынке
• Ликвидность и доступ к финансам
• Внешние факторы, такие как природные катаклизмы и изменения политики

Равновесие: точка, где рынок получает доход

Когда линии спроса и предложения пересекаются, образуется точка, называемая равновесием (Equilibrium) — это цена (и объем), при которых рынок достигает баланса.

В этой точке:

• Желательное покупателями количество равно предлагаемому продавцами
• Нет давления на изменение цены
• Рынок находится в состоянии равновесия

Когда цена выше равновесной

Если цена поднимается выше точки равновесия, продавцы обнаруживают, что у них слишком много товаров, поскольку потребители не хотят покупать по такой высокой цене. Это заставляет рынок снижать цену до возвращения к равновесию.

Когда цена ниже равновесной

Если цена опускается ниже уровня равновесия, спрос превышает предложение, товары становятся дефицитными, и продавцы получают “рыночную власть”. Они могут повысить цену, и этот процесс продолжается до достижения нового равновесия.

Как изменять спрос и предложение на финансовых рынках

В инвестиционном мире спрос и предложение не так просты, как на рынке фруктов. На их формирование влияют множество факторов:

Изменения спроса на финансовых рынках

Макроэкономическая ситуация сильно влияет на спрос. При низких ставках процента инвесторы стремятся “заставить деньги работать” и ищут более высокую доходность через акции или другие активы. В периоды высоких ставок облигации и сберегательные счета становятся более привлекательными, что снижает спрос на акции.

Ликвидность системы — при увеличении денежной массы в обращении у потребителей и инвесторов появляется больше средств для инвестиций, что обычно повышает спрос на активы.

Доверие инвесторов — важнейший фактор. Когда ожидается хорошая перспектива, люди покупают активы. В случае опасений рецессии они начинают продавать.

Изменения предложения на финансовых рынках

Решения организаций — напрямую влияют на предложение. Компании, выпускающие новые акции, увеличивают его, а программы обратного выкупа акций уменьшают.

Новые IPO — при выходе компании на биржу появляется новый пакет ценных бумаг, что увеличивает предложение в краткосрочной перспективе.

Изменения в регулировании — ужесточение правил или налоговая политика могут снизить или усложнить выпуск новых ценных бумаг, а также заставить крупных держателей ждать подходящего момента для продажи.

Применение правил спроса и предложения для тайминга торговли акциями

Эти базовые принципы не только теоретические, их можно использовать для прогнозирования движений рынка.

Фундаментальный анализ: профиль компании

С точки зрения фундаментального анализа, движущая сила цен акций — это ожидания относительно будущих результатов компании. Цена акции отражает всю стоимость компании.

Если аналитики дают положительный прогноз, инвесторы начинают активно покупать, готовы платить более высокие цены, и продавцы вынуждены повышать цены, что ведет к росту.

Наоборот, плохие новости вызывают снижение спроса, продавцы начинают быстро избавляться от активов, и цена падает из-за резкого увеличения предложения.

Технический анализ: чтение цен и объемов

Технические трейдеры используют различные инструменты для выявления “звуков” спроса и предложения.

Свечные графики и ценовые модели

Зеленая свеча (цена закрытия выше цены открытия) показывает, что покупатели победили за день, их сила растет, и цена, скорее всего, продолжит расти.

Красная свеча (цена закрытия ниже цены открытия) свидетельствует о победе продавцов, их давление усиливается, и цена может продолжить снижение.

Доджи (цена открытия и закрытия совпадают) — указывает на неопределенность между покупателями и продавцами, ни одна сторона не доминирует.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровень поддержки (Support) — это зона, где обычно находятся покупатели, ожидающие выгодной цены. Если цена опустится до этого уровня, спрос возрастает, и цена, скорее всего, остановится или развернется вверх.

Уровень сопротивления (Resistance) — противоположная зона, где продавцы готовы выставлять активы. При достижении высокой цены продавцы начинают активно продавать, что останавливает рост и может привести к развороту.

Оценка тренда

В бычьем тренде цена достигает новых максимумов, а минимумы — тоже растут, спрос доминирует.

В медвежьем тренде цена достигает новых минимумов, а предыдущие пики снижаются, предложение преобладает.

Правила спроса и предложения в торговле Demand Supply Zone (DSZ)

Популярная техника — зоны спроса и предложения (DSZ), основанная на этих концепциях, помогает точно определить моменты входа и выхода.

Восходящий тренд: DBR (Demand-Base-Rally)

Когда цена резко падает (Drop) из-за избытка продаж, затем стабилизируется или формирует основание (Base), и когда давление продавцов ослабевает, а покупатели начинают входить, — цена снова идет вверх (Rally).

Трейдеры могут входить по пробою уровня основания, когда цена его преодолевает.

Нисходящий тренд: RBD (Rally-Base-Drop)

Противоположно, при росте (Rally) из-за избытка покупок, затем цена стабилизируется на уровне (Base), и когда покупатели решают, что цена уже высокая, или появляется негативная новость, — цена резко падает (Drop).

Трейдеры могут продавать по пробою нижней границы основания.

Трендовая торговля: RBR и DBD

Часто цена не меняет тренд сразу, а формирует временную основу, после чего продолжает движение в том же направлении:

• RBR (Rally-Base-Rally): Временная остановка покупок, после основания цена продолжает расти.
• DBD (Drop-Base-Drop): Временная остановка продаж, после основания цена продолжает снижаться.

Итог: использование правил спроса и предложения

Понимание этих правил — не волшебство, а мощный инструмент для инвестора. Они помогают понять, что за движением цены стоят две силы, борющиеся друг с другом.

Успешные трейдеры — не те, кто идеально знает теорию, а те, кто практикует, наблюдает за рынком и учится видеть эти модели своими глазами.