Криптовалюты 2024: Почему инвесторы делают крупные ставки после ралли 2023 года?

Год неожиданного восстановления

Рынок цифровых активов завершил 2023 год с результатами, которых никто не ожидал всего 18 месяцев назад. Те, кто осмелился войти во время самых мрачных моментов 2022 года, теперь празднуют впечатляющие прибыли. Настоящий вопрос, который волнует трейдеров и инвесторов одинаково, — сохранится ли этот импульс в 2024 году. Прежде чем ответить, стоит проанализировать, что двигало ценами в 2023 году и как эти факторы могут повлиять на ближайшие месяцы.

Невидимые игроки за рынком криптовалют

Чтобы понять, почему инвестирование в криптовалюты требует больше, чем удача, важно знать, кто управляет этим экосистемой. Это не такой прозрачный рынок, как традиционный фондовый: здесь сочетаются множество участников с радикально разными мотивациями.

Строители: проекты и разработчики

Сердце любой криптовалюты бьется в ее создателях. В специализированных порталах зарегистрировано примерно 8.882 блокчейн-проекта, каждый из которых представляет собой ставку на решение конкретной проблемы. От некоммерческих фондов до стартапов, финансируемых венчурным капиталом, эти предприятия — топливо индустрии.

Капитал, ищущий возможности

Фонды венчурного капитала и институциональные инвесторы приходят рано. Они участвуют в частных раундах финансирования и вкладывают деньги туда, куда большинство даже не осмеливается смотреть. Их горизонт — долгосрочный, но их влияние — огромное. Когда эти институты проявляют интерес к проекту, рынок обращает на это внимание.

Киты: мастера волатильности

Это те, кто накапливает токены и занимает такие большие позиции, что могут двигать рынками целиком своими решениями. Они работают с краткосрочной и среднесрочной перспективой и обычно более спекулятивны, чем другие участники. Их идентификация и понимание их движений могут означать разницу между прибылью и убытками.

Обычные инвесторы

Вероятно, это вы. Миллионы частных лиц с переменным капиталом ищут умножить свои деньги в крипте. Некоторые действуют с спекулятивной ментальностью (ежедневной торговлей), в то время как другие держат позиции годами. Интересно, что история показывает: те, кто инвестирует в криптовалюты на долгий срок, получают значительно более высокие доходы.

Традиционные посредники и платформы

Централизованные обмены (как устоявшиеся платформы в индустрии) предлагают круглосуточный доступ к рынку через комиссии. Децентрализованные биржи позволяют совершать транзакции без посредников. Традиционные брокеры, под давлением цифровой конкуренции, расширили свои каталоги, предлагая спотовые криптовалюты, CFD и деривативы. Каждый из них по-своему направляет деньги на рынок.

Регулирование как неизвестная переменная

Национальные регулирующие агентства все еще определяют границы между “биржевой ценностью” и “криптовалютой”. Эта неопределенность тормозит массовый вход институционального капитала, но все указывает на то, что ситуация может скоро измениться. Больше ясности в регулировании может разблокировать триллионы профессионального капитала.

Как правильно анализировать криптовалюту

Желание инвестировать в криптовалюты без методологии — это как навигация без компаса. Серьезный анализ включает одновременно четыре измерения: фундаментальные (технологии, команда, принятие), предложение (токенов всего, график выпуска, разбавление), спрос (институциональный интерес, реальные кейсы) и технический анализ (цены, объемы, тренды).

Отличный технологический проект с бесконечным предложением токенов никогда не взлетит, независимо от входящих денег. Обратное — актив, купленный на пике предыдущего цикла, покажет коллапс прибыли даже при улучшении фундаментальных показателей. Поэтому методология DACS (разработанная специалистами в 2021) сегментирует рынок на семь крупных секторов: вычисления, валюты, децентрализованные финансы, культура и развлечения, платформы смарт-контрактов, цифровизация и стейблкоины. Они дополнительно делятся на конкретные индустрии, что облегчает стратегическую диверсификацию.

Индекс рынка CoinDesk вырос на 123% в 2023 году, достигнув 1.781,12 пунктов. Биткойн и Эфириум заняли 62% и 20% индекса соответственно, оставшиеся 18% распределены между XRP, Solana, Cardano и еще 179 меньшими криптовалютами.

Почему 2023 стал годом возрождения

Ближе к апрелю 2024 года — халвинг Биткойна (

Каждые 210.000 добытых блоков протокол Биткойна уменьшает награду для майнеров вдвое. Этот процесс, называемый халвингом, происходит примерно раз в четыре года и обеспечивает запланированную дефицитность: меньше новых токенов — больше давления на цены )при сохранении спроса(.

Исторически это поучительно. После первого халвинга Биткойн вырос с 12 долларов до 126 долларов за шесть месяцев )950% прибыли( и до 1.200 долларов за двенадцать месяцев )8.342%(. Второй халвинг привел к росту на 38% и 286% за шесть и двенадцать месяцев соответственно. Третий, в мае 2020 года, принес прибыль 83% и 562% за эти периоды. Восприятие дефицита сильно влияет на цену в последующие месяцы, и Биткойн тянет за собой весь рынок криптовалют как эффект ореола.

) Ожидание одобрения ETF на спотовый Биткойн

Американские регуляторы получили множество заявок от крупных управляющих активами на запуск ETF на Биткойн, основанных на спотовых инвестициях ###без фьючерсов(. Хотя они еще рассматриваются, аналитики предполагают одобрение в первые месяцы 2024 года.

Разница кажется тонкой, но она колоссальна: те, кто торгует фьючерсными контрактами, не обязаны покупать реальный Биткойн, они только спекулируют на ценах. Если одобрят ETF на спотовый Биткойн, эти крупные институциональные инвесторы должны будут покупать Биткойн физически, чтобы поддержать предлагаемые акции. BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами с 9,42 трлн долларов под управлением, возглавляет список заявителей. Одобрение станет мощным бычьим сигналом.

) Волна искусственного интеллекта

ChatGPT произвел революцию в восприятии генеративного ИИ. Спекулятивная лихорадка на технологические акции перешла к связанным с криптовалютами проектам. Проекты ИИ на блокчейне не предлагают простые обменные токены: они представляют полезности для доступа к сервисам и функционируют как “цифровые акции” инициатив, основанных на искусственном интеллекте. Быстрый рост этого сегмента с сентября 2023 года вызвал массовый спрос на криптоактивы.

Расширение рыночной капитализации

Общая капитализация рынка криптовалют выросла на 99,2% в 2023 году. Это почти 750 миллиардов долларов нового добавленной стоимости. Такое расширение происходит только при входе свежих денег, готовых платить растущие цены. Объем сделок ###140 триллионов долларов сейчас( значительно превышает исторический средний показатель в 79 триллионов. Как утверждают технические аналитики: без движения объема не бывает ценового движения. Это подтверждает и текущие данные.

) Открытый интерес по фьючерсам взлетает

В 2023 году объем фьючерсных контрактов по Биткойну и Эфириуму, ожидающих исполнения, заметно вырос с августа, достигнув 17.321 контрактов по Биткойну и 6.114 по Эфириуму. Когда открытый интерес растет вместе с ценами, это означает, что новые участники или крупные позиции вошли на рынок. Этот психологический сигнал ###ожидания будущего роста( исторически предшествует положительным движениям цен на спотовом рынке.

Три возможных сценария на 2024 год

Будущее криптовалют зависит от того, как будет развиваться тонкий баланс между контролем инфляции и экономической активностью в США и Европе.

) Оптимистичный сценарий

Если инфляция продолжит снижаться, а экономика останется стабильной или улучшится, центральные банки остановят повышение ставок и начнут их снижение. Гибкие монетарные условия особенно благоприятствуют акциям технологического сектора с высоким ростом. Однако, нет гарантии, что криптовалюты выиграют, так как активы роста станут относительно более привлекательными.

Инфляционный сценарий

Если инфляция вновь начнет расти, а экономическая активность ускорится, монетарные власти возобновят повышение ставок до охлаждения экономики. Коррекции на акциях увеличат привлекательность облигаций, а также Биткойна, чей фиксированный запас теоретически служит защитой от инфляции ###как золото(. Активы с ограниченным предложением могут выиграть, а токены с бесконечным предложением пострадают от более высоких ставок.

) Сценарий стагфляции

Устойчивая экономическая замедленность при сохраняющейся инфляции создаст невозможный для центральных банков дилемму: повысить ставки ###экономический ущерб( или снизить )растущую инфляцию(. Более высокие ставки навредят технологиям и криптовалютам. Но сохраняющаяся инфляция снова подтолкнет инвесторов к Биткойну. Итог зависит от того, какую приоритетность выберут регуляторы.

Не забывайте, что региональные войны, электоральные циклы в США и геополитические сюрпризы могут нарушить любой запланированный сценарий.

Стоит ли действительно инвестировать в криптовалюты в 2024 году?

Цифры говорят сами за себя. В 2023 году:

• Биткойн принес 79,85%: в 6,3 раза больше, чем S&P 500 )12,68%( и в 2,5 раза больше, чем NASDAQ 100 )32,09%(
• Эфириум принес 40,45%: в 3,2 раза больше, чем S&P 500 и в 1,3 раза больше, чем NASDAQ 100

Криптовалюты с меньшей капитализацией дали трехзначные доходы. Ответ очевиден: да, стоит инвестировать в криптовалюты в 2024 году, но по строгой методологии.

) Стратегия баланса

Лучшие исторические доходы получены при долгосрочных инвестициях ###холдинге( в Биткойн и Эфириум. Это повторяет тот же принцип инвестирования в акции: терпение создает богатство. Краткосрочная торговля может умножить капитал быстрее, но также увеличивает риск экспоненциально.

Практическая рекомендация: разделите свой капитал на две части. Одна часть )40-60%( предназначена для долгосрочного холдинга в криптовалютах с высокой капитализацией. Другая часть )40-60%( — для активной торговли или исследования проектов с большим потенциалом роста, при условии профессионального управления рисками.

Итог: рынок в процессе трансформации

Инвестирование в криптовалюты в 2024 году — это не слепая спекуляция, а стратегическая позиция перед масштабными регуляторными и технологическими изменениями. Халвинг Биткойна, вероятное одобрение институциональных ETF, расширение ИИ на блокчейне и созревание рынка создают потенциально бычие условия.

Однако волатильность останется неизменным спутником. Образование, методология, диверсификация и дисциплина — ваши лучшие союзники. Рынок вознаграждает терпеливых и наказывает импульсивных. Так было всегда.