Вероятность сохранения стабильности спроса и предложения после пробития цены золота в 4 550 долларов и фиксации прибыли

Исторический рекорд бычьего тренда по золоту, после краткосрочной коррекции — сценарий повторного роста

золото(XAU/USD) в понедельник в азиатской торговле обновило исторический максимум около 4 550 долларов, но после этого немного снизилось из-за фиксации прибыли. За 2025 год цена на золото выросла на целых 70%, показывая лучший за всю историю годовой результат с 1979 года, что интерпретируется как нормализация перегретого настроения среди инвесторов. Также наблюдается сокращение объема торгов перед новогодним закрытием, что способствует увеличению краткосрочной волатильности.

Сильный доллар и эффект закрытия рынка ограничивают рост цены на золото

Сильное движение доллара США напрямую негативно влияет на цену золота. Рост индекса доллара делает золото дороже на международных рынках, что снижает спрос иностранных инвесторов. Перед закрытием рынка в конце года активизируются действия институциональных инвесторов по закрытию позиций, что усугубляет сокращение объема торгов.

Ожидания снижения ставки ФРС смягчают падение цены на золото

Ключевым фактором, ограничивающим дальнейшее снижение цены на золото в долгосрочной перспективе, является прогноз снижения ставок Федеральной резервной системы(Fed) в 2026 году. После трех снижений в этом году, рынок уже реагирует на возможное дальнейшее снижение в следующем году. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки оценивается в 18,3%. Понижение ставки снижает альтернативные издержки владения активами, не приносящими процентный доход, такими как золото, что способствует росту долгосрочного спроса. Также сохраняющаяся геополитическая неопределенность дополнительно укрепляет статус золота как традиционного безопасного актива.

Перегретые сигналы по техническим индикаторам и предпосылки к коррекции

Золото стабильно торгуется выше 100-дневной скользящей средней(EMA), однако Индекс относительной силы(RSI) превышает 70, что указывает на краткосрочную перекупленность. Полосы Боллинджера продолжают показывать потенциал для роста, но технические сигналы предупреждают о необходимости возможной коррекции перед дальнейшим ростом.

Основные уровни поддержки и сопротивления, а также макроэкономические показатели

Сопротивление: при пробое текущего рекордного уровня в 4 550 долларов возможен рост до психологической отметки 4 600 долларов.

Поддержка:

• 1-я поддержка: минимум 23 декабря — 4 430 долларов
• 2-я поддержка: минимум 22 декабря — 4 338 долларов
• 3-я поддержка: минимум 17 декабря — 4 300 долларов

Экономические показатели США: число заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 20 декабря, составило 214 000 и превзошло ожидания, что свидетельствует о восстановлении рынка труда. Это может повлиять на решение ФРС по ставкам.

Итог: несмотря на краткосрочную коррекцию, вероятность продолжения среднесрочного бычьего тренда высока

Цена на золото в краткосрочной перспективе может снизиться из-за фиксации прибыли, укрепления доллара и эффекта закрытия рынка, однако прогноз снижения ставок в 2026 году и рост спроса на безопасные активы значительно ограничивают возможные потери. Технически возможна коррекция перекупленности, но среднесрочный тренд остается восходящим. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за уровнями поддержки и макроэкономическими данными для выработки взвешенной торговой стратегии.