#CryptoMarketWatch

Недавняя волатильность на рынке кажется менее случайным шумом и больше ясным сигналом о том, что мы вступаем в переходный этап. Усиление расхождения между быками и медведями говорит мне о том, что уверенность ослабевает с обеих сторон, что обычно происходит, когда рынки решают, продолжать ли тренд или сбросить ожидания. Ценовое движение стало более эмоциональным, реакции на новости острее, а последующие действия — менее последовательными. Это не рынок, который вознаграждает агрессию или упрямую предвзятость — это рынок, который требует терпения и адаптивности.
На данный момент я склоняюсь к осторожному бычьему настрою, но только при определённых условиях. Я пока не вижу достаточных оснований для полного оборонительного положения. Структуры на более старших таймфреймах всё ещё в основном целы, и несмотря на волатильность, мы не увидели решительного пробоя, который обычно предшествует более широкому движению в сторону риска. Откаты, хотя и неприятные, воспринимаются и поглощаются, а не ускоряются в хаотическую распродажу. Это говорит мне о том, что под поверхностью всё ещё есть реальный спрос, даже если уверенность пока недостаточно сильна, чтобы обеспечить чистый прорыв.
Тем не менее, я также понимаю, почему сейчас не время для агрессивного бычьего настроя. Волатильность значительно выросла, и рынки редко вознаграждают сильные позиции, когда ценовые колебания расширяются, а направление становится менее ясным. Ралли испытывают трудности с поддержанием импульса, а настроение быстро меняется с оптимизма на осторожность. Такой окружающий климат часто создаёт условия для наказания как поздних покупателей, так и ранних продавцов, выбивая участников с обеих сторон, прежде чем появится более ясный тренд. Попытки поймать движение здесь кажутся скорее риском, чем возможностью.
Больше всего я слежу за тем, как рынок ведёт себя вокруг ключевых уровней, а не за каждым внутридневным движением. Мне важно, чтобы важные уровни поддержки продолжали держаться по закрытию, и чтобы падения встречались с реальным интересом к покупке, а не механическими отскоками. Неудачные пробои с последующим сильным возвратом будут значимым сигналом, что быки всё ещё контролируют ситуацию. С другой стороны, чистые потери структур — особенно если сопровождаются ростом объёмов — скажут мне, что характер рынка изменился.
Само по себе волатильность стала одним из важнейших сигналов. Рост волатильности не обязательно бычий сигнал, но он становится опасным, когда совпадает с структурными пробоями. Сейчас волатильность повышена, но структура ещё не разрушена. Эта комбинация держит меня в напряжении, но с осторожностью. Я также внимательно слежу за реакцией рынков на негативные новости. Когда плохие новости не приводят к существенному снижению цен, это часто говорит о том, что продавцы теряют влияние. Эта динамика проявлялась недавно более одного раза, и это ещё одна причина, почему я пока не становлюсь полностью медвежьим.
Что касается позиционирования, я сознательно держу его гибким. Я использую меньший размер позиций, чем в чистом тренде, отдавая предпочтение сохранению капитала вместо принуждения к доходу. Я больше склоняюсь к спотовым или с меньшим кредитным плечом позициям, масштабируя входы, а не вкладывая всё сразу, и очень ясно понимаю, при каких уровнях моя точка зрения станет недействительной. Если эти уровни пробьются, я спокойно отступлю или переключусь в защитную позицию без колебаний. В условиях неопределённости нет смысла упрямиться.
В целом, мой прогноз таков: этот рынок скорее готовится к разрешению ситуации, чем к краху, но путь туда вряд ли будет гладким. В краткосрочной перспективе я ожидаю продолжения флуктуаций и волатильности, поскольку противоположные сценарии борются за контроль. В среднесрочной перспективе, пока структура держится и волатильность снова начинает сжиматься, риск всё ещё немного склонен к росту. Если структура решительно разрушится, я быстро пересмотрю свои позиции.
На данный момент я не пытаюсь предсказать следующий крупный ход. Я сосредоточен на том, чтобы оставаться в согласии с тем, что реально происходит с ценой, уважать волатильность и держать риск в узде. В таких рынках настоящая победа — это не поймать каждое движение, а оставаться в позиции и быть платежеспособным достаточно долго, чтобы действовать решительно, когда ясность наконец вернётся.