Морган Стэнли исследовательская команда недавно опубликовала довольно заметный отчет. Согласно последним оценкам команды Эріка Вудринга после завершения исследования Тайваня, рынок памяти в 2026 году переживает беспрецедентный скачок цен.

Данные выглядят немного нереалистично. Ожидается, что контрактные цены на DRAM в первом квартале вырастут на 40-70% по сравнению с предыдущим периодом, а цены на NAND — на 30-35%. Это значительно превышает предыдущие ожидания отрасли в 15-25%. Проще говоря, ценовое давление уже стоит перед всеми производителями аппаратного обеспечения.

Что должны делать большинство OEM-производителей? Реальный ответ — значительно повысить цены в первой половине 2026 года, чтобы компенсировать затраты. Это решение может иметь последствия: годовые поставки Android-устройств и Windows ПК могут пострадать.

Но есть и исключения. Apple заранее заключила контракт на более выгодные цены на память и планирует сохранить текущие цены на продукты. Это означает, что в этой волне повышения цен iPhone и Mac, скорее всего, займут долю рынка, что является важным конкурентным преимуществом.

В цепочке поставок есть и другие точки давления. Недостаток жестких дисков усиливается, и в ближайшие 12 месяцев разрыв между спросом и предложением увеличится до 200EB. Такие крупные производители серверов, как Dell и HP, чтобы защитить свою операционную прибыльность, могут начать масштабные сокращения штатов.

Эта волна переосмысления цен на память полностью меняет конкурентную структуру в индустрии аппаратного обеспечения. Тот, кто сможет заранее зафиксировать затраты, будет иметь преимущество в 2026 году.