Основное руководство по торговле фьючерсами: от основ до продвинутых механизмов

Введение в рынок фьючерсов

Рынок фьючерсов представляет собой универсальный и сложный инструмент торговли, способный предоставить участникам бесчисленные возможности для операций. Благодаря кредитному плечу и маржам, операторы могут оптимизировать использование собственного капитала. В то же время, этот рынок позволяет эффективно защищать портфели от системных рисков, позволяя с большей уверенностью переживать периоды высокой волатильности.

Что такое фьючерсные контракты?

Фьючерсный контракт — это обязательное соглашение между двумя сторонами о торговле активом по заранее определенной цене в конкретную будущую дату. Каждый контракт должен включать три основных элемента:

Базовый актив – основа стоимости контракта. Фьючерсы могут заключаться на сырье, акции, процентные ставки и, конечно, на цифровые валюты.

Срок истечения – точный момент, когда контракт достигает своего окончания.

Механизм расчетов – определяет, предполагается ли физическая доставка актива или расчет наличными посредством котировки позиций.

Механика работы

Торговля фьючерсами вращается вокруг спекуляций на будущую цену базового актива. Операторы могут занимать две стратегические позиции: лонг (ставя на рост) или шорт (предвкушая снижение). Открытые позиции на рынке отражают общее настроение и доверие сектора к данному активу.

Многие управляющие активами используют фьючерсы для экономичного снижения своей экспозиции к другим финансовым инструментам, таким образом управляя общим риском портфеля.

Традиционные фьючерсы vs. Бессрочные фьючерсы

Существует важное различие между двумя типами контрактов:

Традиционные фьючерсы – имеют определенную дату истечения, указанную в контракте. По мере приближения к расчету цена контракта стремится к спотовой цене. В дату истечения все позиции автоматически закрываются и регулируются.

Бессрочные фьючерсы – характеризуются отсутствием даты истечения. Трейдеры могут держать свою позицию неопределенно долго и закрывать ее в любой момент. Эти контракты основаны на индексной цене актива, которая рассчитывается как среднее значение между спотовой ценой и объемом торгов. В результате бессрочные фьючерсы торгуются по цене, очень близкой к спотовой цене базового актива.

Важнейшая роль маржи и кредитного плеча

Два неотъемлемых понятия в торговле фьючерсами — маржа и кредитное плечо:

Маржа – это капитал, который трейдер должен внести на счет перед открытием новой позиции. Она служит гарантией добросовестности операции.

Плечо – позволяет занимать дополнительный капитал для увеличения покупательной или продажной способности, иногда до 125 раз от начальной суммы. Этот капитал предоставляется под залог, подтверждающий способность оператора выполнять свои контрактные обязательства.

Важно понимать, что требования к марже и уровни доступного плеча различаются между торговыми платформами. Однако общее правило остается неизменным: чем ниже историческая волатильность базового актива, тем больше доступное плечо для его фьючерсных контрактов.

Итоговые соображения о торговле фьючерсами

Поскольку фьючерсы представляют собой сложные и потенциально рискованные торговые инструменты, важно подходить к ним с осознанностью и подготовкой. Перед началом необходимо полностью понять различные типы доступных контрактов и сознательно выбрать предпочитаемый механизм расчетов — физический или наличными. Правильное управление риском ликвидации и соблюдение торговой дисциплины являются ключевыми факторами для успеха в торговле фьючерсами.