Тезис Шиффа о Биткоине: выйти сейчас или остаться в 2025 году?

Тема, которая в эти дни разделяет рынки, — это не только цена Bitcoin, но и, прежде всего, интерпретация его значения. В январе 2025 года, при цене BTC в $90.58K и снижении за последние 24 часа на 2.68%, Peter Schiff вновь разжег дискуссию, основываясь на концепции Schiff — совокупности соображений, которые позволяют ему видеть недавний отскок не как первый сигнал бычьего тренда, а как последний шанс для криптоинвесторов в затруднении.

Действительно ли отскок Bitcoin такой, каким кажется?

По мнению аналитика, ориентированного на золото, недавнее движение Bitcoin вверх — это временное явление, а не настоящее изменение тренда. Его аргументация основана на важном наблюдении: так называемый “Santa rally” — сезонный скачок, который исторически происходит на рынках в конце декабря — начале января — в этом году не проявился с силой в криптовалютах. То, что мы видим сегодня, по мнению Schiff, — это технический отскок, привлекающий неопытных, а не подтверждение фундаментальных факторов роста.

Аналитик подчеркивает, что другие активы, особенно драгоценные металлы, принесли значительную доходность, в то время как Bitcoin с трудом удерживается на высоких уровнях. Это дисбаланс в показателях между классами активов и является основанием для Schiff рекомендовать стратегическую ребалансировку криптопортфеля в пользу традиционных инструментов.

Серебро vs Bitcoin: альтернативное предложение на 2025 год

Помимо критики Bitcoin, Schiff выдвигает конструктивную гипотезу: 2025 год станет годом, когда драгоценные металлы, особенно серебро, предложат возможности роста выше, чем криптовалюты. Его явная рекомендация — ликвидировать позиции в Bitcoin и перераспределить капитал в серебро, называя его “лучшей сделкой года”.

Что стоит за этой позицией? Вот основные столпы анализа:

• В 2024 году Bitcoin не достиг запланированных на начало года бычьих целей, тогда как золото и серебро показали значительную прибыль
• Фундаментальные основы роста Bitcoin кажутся хрупкими, поддерживаются в основном настроением и историческими ожиданиями
• Серебро сочетает свойства убежища (как золото) с растущими промышленными применениями, предлагая двунаправленный потенциал
• Сезонные паттерны указывают на фазу структурной слабости для криптовалют в ближайшие месяцы

Более широкий контекст: регулирование, геополитика и макроэкономика

Нельзя рассматривать позицию Schiff вне более широкой макроэкономической картины. 2024 год принес значительное нормативное давление на криптоотрасль, а геополитические напряженности подтолкнули инвесторов к традиционным активам, воспринимаемым как убежища. В этом контексте драгоценные металлы и государственные облигации выиграли за счет поиска безопасности.

Однако сторонники Bitcoin оспаривают такую интерпретацию. Они утверждают, что внедрение продолжает расти, институциональный интерес остается стабильным, а исторически периоды высокой волатильности предшествуют фазам расширения. Halving — запланированное событие сокращения новых создаваемых Bitcoin — остается на заднем плане как потенциальный бычий катализатор.

Как ориентироваться: четыре практических шага для портфеля

Независимо от того, согласны ли вы с Schiff или нет, его провокация побуждает к серьезному размышлению о управлении рисками:

Первое: проанализируйте, изменились ли фундаментальные показатели вашей позиции в Bitcoin. Остается ли блокчейн актуальным? Возросла или снизилась его полезность?

Второе: сравните прямо показатели за текущий год между Bitcoin, золотом, серебром и другими инструментами в вашем портфеле. Цифры расскажут ясную историю.

Третье: оцените, стала ли одна позиция чрезмерной по отношению к вашему профилю риска. Ребалансировка — это не признание поражения, а дисциплина управления.

Четвертое: включите как технический анализ (поддержки, сопротивления, паттерны), так и фундаментальный (адопцию, регулирование, макроциклы) в ваши решения.

Вызов противоречивых сигналов в 2025 году

Основа идеи Schiff — логика, лежащая в основе его тезиса — не так просто отвергнуть. Однако это всего лишь одна из точек зрения в более широком дискурсе. Вероятно, рынок 2025 года найдет баланс между ними: те, кто выйдет на этих уровнях, избежит потенциально тяжелой волатильности; те, кто останется, могут стать свидетелями бычих сюрпризов, движимых историческими циклами Bitcoin.

Финансовая реальность редко дает абсолютную ясность. Единственное, что можно сказать наверняка, — инвестиционные решения должны отражать ваши конкретные цели, временной горизонт и способность переносить просадки, а не мнение одного эксперта, каким бы опытным он ни был.

2025 год будет решен самим рынком, а не прогнозами.

Что именно представляет собой позиция Schiff?

Основа Schiff основана на четырех элементах: структурной слабости Bitcoin в 2024 году, переоценке драгоценных металлов, отсутствии настоящего Santa rally в криптовалютах и интерпретации текущего отскока как тактической возможности выхода, а не сигнала нового бычьего цикла.

Почему серебро представлено как более выгодная альтернатива?

По этой концепции, серебро сочетает функцию средства сбережения (как золото) с значительным и растущим промышленным спросом, предлагая больше драйверов роста по сравнению с Bitcoin в условиях макроэкономической неопределенности.

Должен ли инвестор делать именно то, что предлагает Schiff?

Решения должны быть индивидуальными. Мнение Schiff предлагает правдоподобный сценарий, но не единственный возможный. Также авторитетные эксперты придерживаются противоположных взглядов, основываясь на институциональной адаптации и исторических циклах Bitcoin.

Действительно ли Bitcoin сильно отстал от драгоценных металлов?

В 2024 году, учитывая определенные периоды, да: золото и серебро показали доходность выше Bitcoin. Однако более долгосрочные горизонты (3-5 лет) рассказывают другие истории.

Что означает “Santa rally” на рынках?

Это исторический сезонный феномен: рост цен в последнюю неделю декабря и первые два дня января. Schiff отмечает, что в криптовалютах в этом году он не проявился с силой.

Являются ли сезонные паттерны надежными для криптотрейдинга?

На традиционных рынках они имеют определенную статистическую ценность, но в криптовалютах менее закреплены. Высокая волатильность и относительная молодость сектора делают эти паттерны менее предсказуемыми. Использовать их как единственный критерий для принятия решений рискованно.